2009年機(jī)電行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)大猜想

    工程機(jī)械行業(yè)

    中銀國(guó)際胡文洲、史祺報(bào)告指出，從各部委出臺(tái)的各項(xiàng)措施來(lái)判斷，估計(jì)2009-2010年我國(guó)僅在保障性住房、鐵路、公路水路和機(jī)場(chǎng)四大行業(yè)上的增量投資將達(dá)到1.6萬(wàn)億左右。

　　如果按工程機(jī)械設(shè)備采購(gòu)額占工程總投資7%~10%來(lái)測(cè)算，增量投資中用于購(gòu)置新設(shè)備的金額將高達(dá)1120億~1600億元，每年約560億~800億元，估計(jì)可以拉動(dòng)2009年工程機(jī)械銷(xiāo)售收入21%~30%左右。

　　我們相信4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激方案對(duì)工程機(jī)械細(xì)分子行業(yè)的拉動(dòng)作用大小不一。我們認(rèn)為旋挖鉆機(jī)和混凝土機(jī)械是4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激方案的最大受益者，其次為推土機(jī)、工程起重機(jī)、挖掘機(jī)、裝載機(jī)，叉車(chē)的受益程度最低。

　　我的鋼鐵研究認(rèn)為，在2009年工程機(jī)械行業(yè)將面臨四大挑戰(zhàn)：

　　1．用戶(hù)消費(fèi)信心的下滑，將是2009年工程機(jī)械最大的挑戰(zhàn)。自2008年9月份以來(lái)，我國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)的下滑，除了正常的銷(xiāo)售淡旺季等因素的影響外，更多的是由于金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)心理層面的影響。實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)于未來(lái)銷(xiāo)售形勢(shì)表現(xiàn)出的悲觀預(yù)期，在用戶(hù)企業(yè)方面就出現(xiàn)了觀望、等待、延期付款等現(xiàn)象，影響到了正常的銷(xiāo)售。2009年，由實(shí)體經(jīng)濟(jì)引起的消費(fèi)心理層面的影響，將是工程機(jī)械行業(yè)所面臨的最大挑戰(zhàn)。

　　2．國(guó)際市場(chǎng)需求萎縮，2009年出口形勢(shì)將更加嚴(yán)峻。 近幾年，出口對(duì)工程機(jī)械行業(yè)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率越來(lái)越高，逐漸成為中國(guó)工程機(jī)械成長(zhǎng)重要一股力量。但是，在金融危機(jī)的影響下，國(guó)際市場(chǎng)的需求持續(xù)走弱，貿(mào)易保護(hù)主義表現(xiàn)出抬頭的趨向。2009年，中國(guó)工程機(jī)械產(chǎn)品出口將面臨更大的挑戰(zhàn)。

　　一方面，雖然目前工程機(jī)械設(shè)備的需求轉(zhuǎn)向發(fā)展中國(guó)家的新興工程建筑市場(chǎng)，但是在金融危機(jī)的沖擊下，發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的投資受到很大制約，勢(shì)必會(huì)影響到發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家的建筑施工投資，進(jìn)而影響到對(duì)設(shè)備的需求量下滑，從而間接地導(dǎo)致了我國(guó)挖掘機(jī)企業(yè)的出口受阻。隨著金融危機(jī)對(duì)這些國(guó)家影響的不斷顯現(xiàn)，這樣的連鎖反應(yīng)影響會(huì)更大。

　　另一方面，在金融危機(jī)下，歐美等國(guó)家實(shí)施的巨額注資計(jì)劃，勢(shì)必導(dǎo)致美元等相關(guān)貨幣的貶值，那么可兌換的人民幣少了，進(jìn)口中國(guó)的產(chǎn)品就相對(duì)虧了，持有美元的人更愿意拿美元去買(mǎi)別的國(guó)家的產(chǎn)品，由此影響中國(guó)產(chǎn)品的出口。

　　3．房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)低迷，直接減弱了對(duì)工程機(jī)械設(shè)備的需求。 工程機(jī)械行業(yè)是典型的投資拉動(dòng)型行業(yè)，對(duì)固定資產(chǎn)投資的變化比較敏感。房地產(chǎn)行業(yè)是固定資產(chǎn)投資中除基建和采掘業(yè)之外能夠直接形成對(duì)工程機(jī)械設(shè)備需求的三大因素之一。

　　當(dāng)前，我國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)正遭遇10年不遇的深度調(diào)整，全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)一片低迷。在這種情況下，市場(chǎng)面臨的下滑和萎縮的風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越大，挖掘機(jī)市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也將越來(lái)越大。

　　4．逆反消費(fèi)心理所形成的“越拉越不動(dòng)”趨向，也是2009年工程機(jī)械直接需求市場(chǎng)的一大挑戰(zhàn)。 所謂的“政策逆反心理”，就是指消費(fèi)者對(duì)宏觀政策及調(diào)控措施的心理反應(yīng)經(jīng)常與政府的意圖相悖，做出與調(diào)控方向相反的反應(yīng)行動(dòng)，使調(diào)控難以達(dá)到預(yù)期的目的。

　　當(dāng)前，中國(guó)政府出臺(tái)的一系列投資計(jì)劃、出口退稅政策、人民幣匯率政策等，所有初衷旨在擴(kuò)大內(nèi)需、拉動(dòng)需求。但是 2009年，整個(gè)工程機(jī)械行業(yè)的需求市場(chǎng)中，出現(xiàn)“政策逆反心理”的風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)成為2009年工程機(jī)械行業(yè)面臨的很大挑戰(zhàn)之一。

　　機(jī)床工具行業(yè)

　　中國(guó)機(jī)床工具工業(yè)協(xié)會(huì)總干事長(zhǎng)吳柏林預(yù)計(jì)，2009年產(chǎn)值、產(chǎn)量可能會(huì)與2008年持平。這與調(diào)研結(jié)果一致，調(diào)研中95%的大企業(yè)2009年的生產(chǎn)目標(biāo)是與2008年持平。

　　首先，產(chǎn)值、銷(xiāo)售額仍然延續(xù)較高速發(fā)展。2008年1-10月份，機(jī)床工具行業(yè)4694家企業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值2835.3億元，比同期增長(zhǎng)31%。10月份，完成工業(yè)總產(chǎn)值297.0億元，同比增長(zhǎng)22.1%，環(huán)比降低7.0%。

　　其次，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，市場(chǎng)需求調(diào)整繼續(xù)加速。2008年1-10月份，金屬加工機(jī)床工業(yè)總產(chǎn)值比同期增長(zhǎng)25.6%，臺(tái)份比同期增長(zhǎng)1.6%。這說(shuō)明我國(guó)機(jī)床產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)在發(fā)生變化，產(chǎn)品檔次在提高。

　　第三，產(chǎn)品庫(kù)存增加、產(chǎn)銷(xiāo)率下滑。2008年1-11月，協(xié)會(huì)重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)累計(jì)產(chǎn)成品庫(kù)存達(dá)86億元，同比增加22.5%。工業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售率95.5%，同比降低1.7%。造成這種現(xiàn)象的原因在于，從2008年下半年以來(lái)行業(yè)進(jìn)行的調(diào)整還不到位、力度還不夠。

　　第四，多數(shù)企業(yè)明年合同下滑、訂單減少。過(guò)去7年的時(shí)間，機(jī)床工具企業(yè)到年底有一個(gè)比較普遍的現(xiàn)象是：10%的企業(yè)有來(lái)年1~2年的合同，30%的企業(yè)有1年的合同，少部分企業(yè)有7~10個(gè)月的合同。但現(xiàn)在的情況卻不容樂(lè)觀，協(xié)會(huì)對(duì)行業(yè)內(nèi)30個(gè)企業(yè)的調(diào)研表明，多數(shù)機(jī)床工具企業(yè)訂單下滑30%~50%。

　　軸承行業(yè)

　　中投顧問(wèn)研究稱(chēng)，預(yù)計(jì)2009年軸承行業(yè)將穩(wěn)步增長(zhǎng)。一方面，軸承是消耗性的機(jī)械基礎(chǔ)件，除新增項(xiàng)目和新增機(jī)械產(chǎn)品將拉動(dòng)軸承需求外，機(jī)械產(chǎn)品（如：機(jī)床、汽車(chē)、火車(chē)等）保有量的增加和利用率的提高都會(huì)增加對(duì)軸承的消耗；另一方面，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展、自動(dòng)化程度不斷提高，對(duì)主機(jī)要求將越來(lái)越高，從而，對(duì)軸承的性能、技術(shù)要求也會(huì)越來(lái)越高。未來(lái)，新產(chǎn)品層出不窮，需求量也會(huì)不斷加大。因此，未來(lái)軸承行業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)應(yīng)該問(wèn)題不大。

　　我國(guó)軸承行業(yè)的現(xiàn)狀之一是企業(yè)數(shù)量多，其中多數(shù)企業(yè)規(guī)模不大，重復(fù)建設(shè)，競(jìng)爭(zhēng)能力不強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。尤其是我們企業(yè)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的努力還處在單兵作戰(zhàn)的方式，還缺乏強(qiáng)烈的戰(zhàn)略聯(lián)盟意識(shí)。根據(jù)國(guó)家軸承行業(yè)“十一五”規(guī)劃，軸承行業(yè)將實(shí)施新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)大集團(tuán)、“小巨人”企業(yè)建設(shè)，推進(jìn)研發(fā)創(chuàng)新能力和設(shè)計(jì)制造技術(shù)升級(jí)，提高生產(chǎn)集中度，提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)現(xiàn)從規(guī)模型向質(zhì)量效益型的轉(zhuǎn)變。2009年中國(guó)軸承行業(yè)中最看好的子行業(yè)是風(fēng)電軸承和鐵路軸承，4萬(wàn)億元投資計(jì)劃對(duì)工程機(jī)械軸承有一定的拉動(dòng)。從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，航空航天、高精度數(shù)控機(jī)床軸承、中高檔轎車(chē)軸承也有不錯(cuò)的前景。

　　卡車(chē)行業(yè)

　　中國(guó)重汽市場(chǎng)部總經(jīng)理李朋星在2009年重汽商務(wù)大會(huì)上預(yù)測(cè)了2009年卡車(chē)市場(chǎng)：行業(yè)負(fù)增長(zhǎng)的定格。2009年重卡行業(yè)負(fù)增長(zhǎng)已成定局。幅度在30%以上，即由今年的54萬(wàn)輛可能回落到40萬(wàn)輛以上，約相當(dāng)于2006年年景，也有部分人士認(rèn)為負(fù)增長(zhǎng)15%左右，年銷(xiāo)售在42~45萬(wàn)輛。根據(jù)國(guó)家一系列救市措施，2009年重卡市場(chǎng)整體走勢(shì)應(yīng)大體為“一季度淡、二季度升、三季度平、四季度旺”，下半年會(huì)好于上半年，比例約為4：6。

　　第一級(jí)跳：費(fèi)改稅政策。將于2009年實(shí)施的費(fèi)改稅政策，除取消養(yǎng)路費(fèi)和分批取消二級(jí)公路收費(fèi)等利好消息外，另一個(gè)重要的因素是，活躍在中國(guó)重卡、準(zhǔn)重卡市場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)十幾年的大噸小標(biāo)車(chē)將會(huì)自然消失。近幾年，倍受青睞的200馬力~260馬力，標(biāo)載5t~7t但實(shí)際承載在20t以上的車(chē)型，會(huì)遭到用戶(hù)抵制。過(guò)去靠此類(lèi)招數(shù)活躍在市場(chǎng)的幾家企業(yè)，只能調(diào)整參數(shù)，重新申報(bào)公告。

　　第二級(jí)跳：燃油消耗量準(zhǔn)入制度。明年國(guó)家交通部將很快在國(guó)內(nèi)推行“運(yùn)營(yíng)車(chē)輛燃油消耗量準(zhǔn)入制度”。屆時(shí)各交通、車(chē)管部門(mén)會(huì)對(duì)目前運(yùn)營(yíng)的所有商用車(chē)進(jìn)行燃油消耗量的審查檢測(cè)，達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)的車(chē)輛將不再核發(fā)準(zhǔn)運(yùn)證。

　　第三級(jí)跳：更新車(chē)輛加速增量。在第一、二級(jí)政策法規(guī)助推下，更新車(chē)輛可能自2009年二季度會(huì)逐步增量加速。

　　第四級(jí)跳：4億元大盤(pán)花落何時(shí)？  2008年11月初，當(dāng)所有重卡企業(yè)及相關(guān)企業(yè)都被“黑色四十天”的風(fēng)暴擊打的無(wú)所適從之時(shí)，國(guó)家迅速拋出4萬(wàn)億元巨資救市方案，隨之而來(lái)的是80萬(wàn)億元全國(guó)各省市投資振市計(jì)劃，初步的挽回了企業(yè)和民眾沉落的信心。

　　電力行業(yè)

　　發(fā)電設(shè)備行業(yè)

　　近幾年來(lái)，在裝機(jī)需求的強(qiáng)勁拉動(dòng)下，我國(guó)發(fā)電設(shè)備行業(yè)一直面臨著前所未有的發(fā)展機(jī)遇，并取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。主要發(fā)電設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)任務(wù)非常飽滿(mǎn)，出口合同也持續(xù)快速增長(zhǎng)。但進(jìn)入2008年下半年以來(lái)，電力企業(yè)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻，紛紛出現(xiàn)虧損，新增訂單陡降，三大動(dòng)力集團(tuán)下半年新接訂單明顯減少，上海電氣集團(tuán)9月份國(guó)內(nèi)火電設(shè)備訂單只有7億元，只相當(dāng)于上年同期的6%（上年9月為116億元）。

　　更令人擔(dān)憂(yōu)的是，從電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)公布的2008年1－10月份發(fā)電設(shè)備累計(jì)平均利用小時(shí)來(lái)看，我國(guó)發(fā)電小時(shí)為3981小時(shí)，已破歷史最低點(diǎn)4800小時(shí)，電力供給過(guò)剩的黃燈已經(jīng)亮起。

　　國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)電力處處長(zhǎng)郝衛(wèi)平說(shuō)：“目前形勢(shì)變化比較快，未來(lái)是什么走勢(shì)也沒(méi)有人下定論。電力司目前也處于研究討論階段。但總體而言，受金融危機(jī)、國(guó)內(nèi)外需求下降、國(guó)家宏觀調(diào)控、自然災(zāi)害等因素影響，1—11月份，全國(guó)發(fā)、用電量的增速呈現(xiàn)逐月加速下降趨勢(shì)，10月、11月更是連續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，全國(guó)發(fā)、用電有史以來(lái)出現(xiàn)了一個(gè)比較大的轉(zhuǎn)折，形勢(shì)非常嚴(yán)峻。”

　　中國(guó)機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會(huì)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)蔡惟慈表示，發(fā)電設(shè)備行業(yè)的底部尚未到來(lái)。一方面，2008年新增裝機(jī)容量預(yù)計(jì)為8000萬(wàn)千瓦，另一方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2007年完成發(fā)電設(shè)備1.3億千瓦，除去500萬(wàn)千瓦設(shè)備用于出口，這意味著有4000多萬(wàn)千瓦設(shè)備暫時(shí)無(wú)法被市場(chǎng)消化，加大了今后供需平衡的壓力。 

　　近年來(lái)發(fā)電設(shè)備產(chǎn)量增長(zhǎng)速度過(guò)快，已經(jīng)在需求側(cè)大量囤積，因此這種供需矛盾還會(huì)在今后逐步顯現(xiàn)。這也說(shuō)明發(fā)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)的底部尚未到來(lái)，仍處于逐步下降的過(guò)程。對(duì)發(fā)電設(shè)備企業(yè)來(lái)講，最困難的時(shí)間可能出現(xiàn)在2010年以后。

　　太陽(yáng)能光伏行業(yè)

　　中國(guó)可再生能源學(xué)會(huì)光伏專(zhuān)業(yè)委員會(huì)主任趙玉文認(rèn)為，2007年底我國(guó)光伏電池達(dá)到1700多兆瓦，已居世界第一，預(yù)計(jì)2010年我國(guó)的光伏發(fā)電產(chǎn)品產(chǎn)量可能突破5000兆瓦，成為世界最大的光伏電池生產(chǎn)國(guó)。

　　過(guò)去5年，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在拉晶、切片、電池和組件等環(huán)節(jié)取得產(chǎn)能和產(chǎn)量年均300％以上的增長(zhǎng)，但在技術(shù)、原材、市場(chǎng)等方面仍然與國(guó)際市場(chǎng)存在較大差距。國(guó)際光伏市場(chǎng)一旦供過(guò)于求，德、美、日等國(guó)家的光伏企業(yè)可以依賴(lài)本國(guó)市場(chǎng)維持自身的生存和發(fā)展，而中國(guó)光伏企業(yè)將面臨嚴(yán)峻的市場(chǎng)挑戰(zhàn)。

　　無(wú)錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司董事長(zhǎng)CEO施正榮認(rèn)為，面對(duì)全球金融危機(jī)的沖擊，各行各業(yè)的企業(yè)都憂(yōu)心忡忡、人人自危。然而，金融危機(jī)并不可怕，對(duì)光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，反而是一個(gè)機(jī)遇。金融危機(jī)用極快的速度擠碎行業(yè)泡沫，價(jià)格在迅速回歸理性，這對(duì)于光伏行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一個(gè)助推器。

　　輸變電行業(yè)

　　國(guó)務(wù)院為了抵御世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)造成的不利影響，推出擴(kuò)大內(nèi)需促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的4萬(wàn)億元經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃。隨后在國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)公司緊鑼密鼓的落實(shí)之下，已經(jīng)有千億元投資首批項(xiàng)目落戶(hù)到了電網(wǎng)領(lǐng)域。按照規(guī)劃，在電網(wǎng)領(lǐng)域，未來(lái)兩年的投資將超過(guò)萬(wàn)億元。

　　東方證券電力設(shè)備行業(yè)分析師鄒慧說(shuō)：“在宏觀經(jīng)濟(jì)存在眾多不確定性的情況下，電網(wǎng)設(shè)備的投資由于歷史欠賬的原因，是有確定的增長(zhǎng)的。再加上此次兩個(gè)電網(wǎng)公司追加投資，增加幅度之大超出我們的預(yù)期，所以我們認(rèn)為相關(guān)電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)上市公司均將受益。”

　　南方電網(wǎng)預(yù)計(jì)，公司年內(nèi)將新增中央預(yù)算內(nèi)資本金投資8.1億元，其中用于西部地區(qū)城網(wǎng)改造5億元，農(nóng)網(wǎng)完善3.1億元。為此，南方電網(wǎng)公司今年相應(yīng)工程建設(shè)新增總投資達(dá)40.5億元。同時(shí)初步計(jì)劃明后兩年共新增投資約600億元用于城網(wǎng)改造和農(nóng)網(wǎng)完善。

　　國(guó)家電網(wǎng)預(yù)計(jì)，按照加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、拉動(dòng)內(nèi)需的要求，結(jié)合2008-2012年電網(wǎng)滾動(dòng)規(guī)劃，今后2~3年，國(guó)家電網(wǎng)公司投資規(guī)模將超過(guò)1萬(wàn)億元。建設(shè)規(guī)模為110（66）千伏及以上線(xiàn)路26萬(wàn)公里、變電容量13.5億千伏安。

　　客車(chē)行業(yè)

　　行業(yè)內(nèi)資深記者張翼經(jīng)過(guò)調(diào)查采訪認(rèn)為，此輪全球性的經(jīng)濟(jì)不景氣很難在短期內(nèi)恢復(fù)，因此2009年客車(chē)出口市場(chǎng)依然嚴(yán)峻。首先在公交車(chē)市場(chǎng)，過(guò)去由于操作方式、利潤(rùn)、回款方式等問(wèn)題并不被重視的公交市場(chǎng)在2008年成為了市場(chǎng)下滑的中流砥柱。2009年這一市場(chǎng)仍將是熱點(diǎn)，大型活動(dòng)及政府投資拉動(dòng)等因素將在這一市場(chǎng)重點(diǎn)體現(xiàn)。雖然這一市場(chǎng)在2008年已經(jīng)有了40%以上的增長(zhǎng)率，但2009年這一市場(chǎng)仍然被看好。

　　在公路客運(yùn)市場(chǎng)，2009年多數(shù)人認(rèn)為將呈現(xiàn)基本保持不變或下滑局面。在旅游和團(tuán)體市場(chǎng)，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為旅游客車(chē)將出現(xiàn)下滑。旅游業(yè)是一個(gè)敏感行業(yè)，受經(jīng)濟(jì)影響非常大。所以2008年的經(jīng)濟(jì)不景氣延續(xù)到2009年，旅游行業(yè)仍然是重災(zāi)區(qū)，旅游企業(yè)車(chē)型更新和新增必將受到大的影響，現(xiàn)在很多地方的旅游公司已經(jīng)出現(xiàn)了承包司機(jī)退車(chē)的現(xiàn)象。