數(shù)控機床未來五年年均增長30%

近年來我國機床需求快速增長，我們預(yù)計，未來5年我國數(shù)控機床的年均增速在30％以上。

　　我國是世界第一機床消費大國

　 由于機床下游行業(yè)固定資產(chǎn)投資連續(xù)幾年快速增長，國內(nèi)機電產(chǎn)品市場需求年均增長30％，帶動了機床市場需求30％以上的增長。從2002年開始，我國就成為世界第一機床消費大國。2004年，國產(chǎn)金屬切削機床年產(chǎn)量達(dá)到38.94萬臺、數(shù)控機床產(chǎn)量5.19萬臺；2005年前三季度，我國金屬切削機床和數(shù)控機床產(chǎn)量分別達(dá)到34.08萬臺和4.33萬臺。

　　從機床結(jié)構(gòu)看，2001年以來，金屬切削機床產(chǎn)量快速增長，增長態(tài)勢呈現(xiàn)出明顯的倒U形，年均增長21.23％(算術(shù)平均)；而同期數(shù)控機床產(chǎn)量高速增長，年增長速度基本保持穩(wěn)定，沒有出現(xiàn)比較大的振幅，年算術(shù)平均增長率更是高達(dá)34.60％，明顯快于普通金屬切削機床的增長速度。

　　由于數(shù)控機床的增長速度明顯快于普通金屬切削機床，數(shù)控機床在金屬加工機床總量中的比重逐年上升，我國機床的數(shù)控化率逐年提高。2001年，機床數(shù)控化率為9.68％，2004年上升為13.32％，2005年前三季度機床數(shù)控化率保持在12.72％的水平。

　　另外，我國機床出口增長較快。2001年我國出口金屬加工機床4.55萬臺，金額2.90億美元；2004年出口6.19萬臺，價值5.40億美元。2005年前三季度，出口分別達(dá)到4.86萬臺和5.69億美元，同比增長10.6％、54.8％。過去5年我國機床出口數(shù)量和金額年均增速分別達(dá)到9.74％、24.74％。

　　但值得注意的是，高檔數(shù)控機床仍大量進口。從2001年開始，我國就成為世界上最大的機床進口國。最近5年，我國用于機床進口的外匯高速增長，進口用匯是出口收匯的近10倍。2004年，我國進口金屬加工機床12.78萬臺，價值59.16億美元，同比分別增長2.7％和43.3％；2005年前三季度，進口量達(dá)8.75萬臺，價值49.29億美元。

　　未來5年數(shù)控機床快速發(fā)展

　　預(yù)計未來5年，雖然某些行業(yè)由于產(chǎn)能過剩、受到宏觀調(diào)控的影響而繼續(xù)保持著較低的行業(yè)景氣度外，部分裝備制造業(yè)將有望保持較高的增長率，特別是那些國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵振興和發(fā)展的裝備子行業(yè)。作為裝備制造業(yè)的母機，普通加工機床將獲得年均15％－20％左右的穩(wěn)定增長。

　　但是，數(shù)控機床將獲得高速發(fā)展。根據(jù)中國機床工具工業(yè)協(xié)會的調(diào)查，航天航空、國防軍工制造業(yè)需要大型、高速、精密、多軸、高效數(shù)控機床；汽車、摩托車、家電制造業(yè)需求高效、高可靠性、高自動化的數(shù)控機床和成套柔性生產(chǎn)線；電站設(shè)備、造船、冶金石化設(shè)備、軌道交通設(shè)備制造業(yè)需求高精度、重型為特征的數(shù)控機床；IT業(yè)、生物工程等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)需求納米級亞微米級超精密加工數(shù)控機床；工程機械、農(nóng)業(yè)機械等傳統(tǒng)制造行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級，特別是民營企業(yè)的蓬勃發(fā)展，需要大量數(shù)控機床進行裝備。預(yù)計未來5年我國數(shù)控機床的年均增速在30％以上。

　　但近年來國產(chǎn)數(shù)控機床的市場占有率逐年下降，從2000年的30.1％下降到2003年的28.1％，為此每年需要花費幾十億美元進口高檔數(shù)控機床。這種受制于人的局面長此下去，必將對我國經(jīng)濟安全運行構(gòu)成威脅。因此，大力發(fā)展國產(chǎn)數(shù)控機床、提高數(shù)控機床特別是高檔數(shù)控機床的國產(chǎn)化比率，是未來5到10年國內(nèi)機床行業(yè)的艱巨任務(wù)。

　　重點關(guān)注沈陽機床

　　根據(jù)機械工業(yè)聯(lián)合會的統(tǒng)計，截至2005年9月底，我國普通金屬切削機床生產(chǎn)企業(yè)315家，數(shù)控機床生產(chǎn)企業(yè)166家，高精度機床生產(chǎn)企業(yè)31家，大型機床生產(chǎn)企業(yè)40家。但產(chǎn)業(yè)集中度低是我國機床業(yè)面臨的一大問題。

　　目前我國比較大的機床集團有沈陽、大連、上海、濟南、秦川等幾家，但這些龍頭機床集團在國內(nèi)的市場占有率不是很高，遠(yuǎn)沒有達(dá)到壟斷統(tǒng)治的地步。單純從產(chǎn)量來看，2005年前三季度，全國生產(chǎn)切削機床34.08萬臺，同比增長14.26％；其中前十大企業(yè)生產(chǎn)14.92萬臺，集中度僅為43.78％。龍頭企業(yè)沈陽機床集團市場占有率也只在14.07％。

　　數(shù)控機床市場集中度同樣較低。截至去年前三季度末，全國生產(chǎn)數(shù)控機床4.33萬臺，其中前十名企業(yè)產(chǎn)量2.04萬臺，占比僅47.09％。但高精度和大型機床市場相對較為集中。2004年，在4353臺的高精度機床產(chǎn)量中，以安徽雙龍為代表的前十名企業(yè)產(chǎn)量占比達(dá)95.27％；大型機床產(chǎn)量7151臺，沈陽機床等前十名企業(yè)產(chǎn)量占比80.53％。

　　從投資者的角度看，我們認(rèn)為可重點關(guān)注沈陽機床。

　　目前滬深兩市共有機床工具類上市公司4家，分別為沈陽機床、秦川發(fā)展、交大科技和青海華鼎。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售規(guī)模和盈利能力等方面比較來看，沈陽機床和秦川發(fā)展優(yōu)勢比較明顯。其中沈陽機床的產(chǎn)品代表性最強，而秦川發(fā)展的盈利能力較強。我們建議重點關(guān)注沈陽機床。