十大振興規劃勾勒長線主題投資藍圖
僅僅26個工作日，從汽車和鋼鐵規劃的率先出臺，到有色金屬和物流振興規劃的最終出爐，十大行業振興規劃就以完整版全部登場。出手之快，出拳之重，措施之準，工作之實，無不令廣大投資者為之嘆服。
在二級市場上，政策最早出臺的汽車、鋼鐵兩大板塊，春節前聯袂勁升，春節過后，其他振興規劃的各大板塊也紛紛走強，拉開了主題投資的大幕。
重組二字頻現身
藍圖一幅盡眼底
細數十大行業規劃，出現頻率最高的詞語莫過于“重組”，汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、電子信息、輕工、有色金屬、物流等九大行業規劃中均可看到產業重組、兼并重組、聯合重組等字眼。
汽車行業振興規劃第二條提出“要推進汽車產業重組。支持大型汽車企業集團進行兼并重組，支持汽車零部件骨干企業通過兼并重組擴大規?！薄Ｐ袠I目標是通過兼并重組，形成2－3家產銷規模超過200萬輛的大型企業集團，培育4－5家產銷規模超過100萬輛的汽車企業集團，產銷規模占市場份額90％以上的汽車企業集團數量由目前的14家減少到10家以內。
鋼鐵行業第三條指出“要發揮大集團的帶動作用，推進企業聯合重組，培育具有國際競爭力的大型和特大型鋼鐵集團，優化產業布局，提高集中度”。在進一步發揮寶鋼、鞍本、武鋼等大集團的帶動作用下，實現鞍本集團、廣東鋼鐵集團、廣西鋼鐵集團、河北鋼鐵集團和山東鋼鐵集團的產供銷、人財物統一管理的實質性重組；推進鞍本集團與攀鋼、東北特鋼，寶鋼與包鋼、寧波鋼鐵等跨地區和天津鋼管與天鐵、天鋼、天津冶金公司，太鋼與省內鋼鐵企業等區域內的聯合重組。
紡織行業第三條中明確提到“要加快淘汰落后產能。對優勢骨干企業兼并重組困難企業給予優惠支持”。支持企業兼并重組是為了積極擴大出口，鞏固和開拓國際市場，這將使得紡織龍頭企業獲得較好的生存環境，使其在此次金融危機造成的行業洗牌中，更多的是面臨機遇。
裝備制造第四條要求“支持裝備制造骨干企業進行聯合重組，發展具有工程總承包、系統集成、國際貿易和融資能力的大型企業集團”。裝備制造行業非常寬泛，大行業內有許多細分行業，比如數控機床行業、建筑工程機械行業、鐵路機車車輛制造業、船舶、港口機械制造業、煤炭采掘機械制造業、石油開采機械制造業等。
船舶行業第五條指出“要鼓勵骨干船舶制造企業實施兼并重組，推動大型船舶企業與上下游企業組成戰略聯盟，引導中小船舶企業調整業務結構”，這勢必引發一輪大規模的行業洗牌。
電子信息規劃中明確“要集中力量實施六大工程，支持優勢企業兼并重組”。具體細分行業來講對通信運營行業總體影響不大，三大電信運營商均是海外上市公司，其中中國移動將成直接受益者。
輕工業中提出“服務三農，擴大家電下鄉補貼品種，支持優勢品牌企業跨地區兼并重組，提高產業集中度”。輕工業是消費品工業，通過加大對自主品牌企業跨地區的兼并重組，技術進步等支持力度，引導企業開拓國際市場，實施品牌戰略，將對輕工業產品提高國內外知名度，增強國際市場競爭能力起到至關重要的作用。
有色金屬第四條明確提出“要促進企業重組，優化產業布局，提高產業競爭力”?？梢?，行業整合也是有色金屬的重點，工作以“中字頭”公司為牽頭，力爭形成3至5個具有實力的綜合性有色金屬企業集團，使銅、鋁、鉛、鋅骨干企業的產量占全國的比重分別由目前的70％、55％和40％，提高到2011年的90％、70％和60％。
物流業第二條提到“要加快企業兼并重組，培育一批服務水平高、國際競爭力強的大型現代物流企業”。相關公司包括中國遠洋(601919,股吧)、外運發展(600270,股吧)、中儲股份(600787,股吧)、中國國航(601111,股吧)、中海發展(600026,股吧)等央企終將會在各自運營專項中得到政策傾斜和扶持。
石化規劃中雖未明確提出兼并重組，卻明確要求控制總量、淘汰落后產能，在穩定石化產品市場的同時，加快結構調整，優化產業布局，不斷增強產業競爭力，做到調整和發展并舉。
政策引吭群英和
龍頭凸顯領軍者
由此可見，依靠政策扶持，把各行業中的領頭羊做大做強將是此次振興規劃的重中之重，與此相關聯的央企和龍頭企業必將從中受益。
對于汽車行業，中金公司認為，部分企業集團被重組的可能性較大，通常被重組方將受益更大。若僅僅為達到政府將市場份額占90％的前14家減少至10家，排名居前的10家企業兼并排名居后的4家企業效率更高，昌河汽車、長城汽車、比亞迪和江淮汽車(600418,股吧)被兼并的可能性較大。同時，鼓勵一汽集團、東風集團、上汽集團、長安集團等4家企業在全國范圍內進行兼并重組，鼓勵廣汽集團、北汽集團、奇瑞集團和中國重汽(000951,股吧)集團4家企業在地區范圍內進行兼并重組，因此并購范圍并不局限于銷量排名居前的14家企業，排名在前30名之內的企業都具備一定的并購價值。綜合公司目前的經營狀況和發展前景，哈飛汽車、昌河汽車、華晨集團、慶鈴汽車、福建省汽車集團（含東南汽車和金龍汽車(600686,股吧)）、江淮集團被兼并的可能性較高。
鋼鐵行業三年規劃力爭到2011年，全國形成寶鋼集團、鞍本集團、武鋼集團等幾個5000萬噸以上、具有國際競爭力的特大型鋼鐵集團；若干個1000萬—3000萬噸級的大型鋼鐵集團。鋼企重組將是此次振興調整規劃中的重頭戲，相關上市公司寶鋼股份(600019,股吧)、武鋼股份(600005,股吧)、鞍鋼股份(000898,股吧)等將迎來不可多得的發展機遇。
對于紡織業的相關上市公司，國信證券建議關注經營穩健的內銷品牌服飾如美邦服飾(002269行情,股吧)、七匹狼(002029,股吧)和報喜鳥(002154,股吧)，印染類公司如眾和股份(002070,股吧)、美欣達(002034,股吧)，以及產業用紡織品如常山股份(000158,股吧)、福建南紡(600483,股吧)。東海證券則建議關注優勢企業，如棉紡行業的魯泰、化纖行業的煙臺氨綸(002254,股吧)、華峰氨綸(002064,股吧)，印染行業的華紡股份(600448,股吧)。
從裝備制造業競爭格局看，部分細分子行業的龍頭企業已經具備了進行行業整合能力，一旦國家在政策上給予扶持，相關企業將有望通過產業鏈的橫向及縱向整合來進一步擴大自身的實力。長江證券(000783,股吧)建議重點關注挖掘機、機場專用設備及特種機床等行業的重點上市公司，如柳工(000528,股吧)、三一重工(600031,股吧)、威海廣泰(002111,股吧)、秦川發展(000837,股吧)、昆明機床(600806,股吧)、太原重工(600169,股吧)、天地科技(600582,股吧)及中國南車(601766行情,股吧)等。
中船集團和中船重工是中國目前最大的兩家造船企業，中船集團旗下擁有上市公司廣船國際(600685,股吧)、中國船舶(600150,股吧)和中船股份(600072,股吧)。在行業周期性調整和全球金融危機的雙重壓力疊加作用下，只有中國船舶(600150,股吧)這樣的大型央企才有足夠的實力進行并購，長期來看將成為這輪行業重整中的主要受益者。
輕工業涵蓋45個分支子行業，門類眾多，難以一概而論。綜合券商報告，值得關注的上市公司細分如下：家電類：TCL集團、四川長虹(600839,股吧)、深康佳A、青島海爾(600690,股吧)、格力電器(000651,股吧)、美的電器(000527,股吧)、蘇寧電器(002024,股吧)；食品類：五糧液(000858,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、貴州茅臺(600519,股吧)、豐原生化(000930,股吧)、啤酒花(600090,股吧)、中糧屯河(600737,股吧)、安琪酵母(600298,股吧)、蓮花味精(600186,股吧)；造紙類：晨鳴紙業(000488,股吧)、岳陽紙業(600963,股吧)、山鷹紙業(600567,股吧)、美利紙業(000815,股吧)、太陽紙業(002078,股吧)、岳陽紙業(600963,股吧)；塑料類：吉林化纖(000420,股吧)、青海明膠(000606,股吧)、國風塑業(000859,股吧)、新鄉化纖(000949,股吧)、佛塑股份(000973,股吧)、藍星新材(600299,股吧)；照明電器類：佛山照明(000541,股吧)、浙江陽光(600261,股吧)；電池類：德賽電池(000049,股吧)。
石化振興規劃將加速推進產業結構調整，促進產業升級。國元證券(000728,股吧)認為，在煉油方面受益最大將是中國石化(600028,股吧)、中國石油(601857,股吧)；化肥關注云天化(600096,股吧)、遼通化工(000059,股吧)、建峰化工(000950,股吧)、華魯恒升(600426,股吧)、鹽湖鉀肥(000792,股吧)、湖北宜化(000422,股吧)、六國化工(600470,股吧)；農藥關注新安股份(600596,股吧)、紅太陽(000525,股吧)、利爾化學(002258,股吧)，煤化工關注：華魯恒升(600426,股吧)、柳化股份(600423,股吧)。
有色金屬業中的央企——中國鋁業、中國有色、五礦集團有望成為重點支持對象。其中，銅業方面，將抓緊推進中鋁公司、江西銅業(600362,股吧)、銅陵有色(000630,股吧)等主要銅企業之間的重組；鋁業方面，將以中鋁公司為核心，通過重組提升集中度，鼓勵重點鋁生產地區如河南、山西、廣西等進行聯合重組，合理配置資源；鉛鋅方面，鼓勵中南和西南地區重點骨干鉛鋅企業推進區域內聯合重組，支持中金嶺南(000060,股吧)、廣西有色金屬集團、云南冶金集團、湖南有色控股集團等分別整合區域內的鉛鋅企業組建大企業集團。
由于物流業規劃特別提出，要推動“能源、礦產、汽車、農產品(000061,股吧)、醫藥”等重點領域物流發展。因此對于相關上市公司形成直接利好效應，如長航鳳凰(000520,股吧)、外運發展(600270,股吧)、鐵龍物流(600125,股吧)等。與此同時，那些擁有物流園區或倉儲資產的上市公司，受益于物流園區工程和區域物流中心的規劃，未來將有可能獲得更多優惠政策，因此運輸物流業振興規劃的出臺，也將在一定程度上提振此類上市公司的經營業績，如廈門國貿(600755,股吧)、五洲交通(600368,股吧)等。
雖然目前十大行業振興規劃大多還暫時處于總則階段，但相信隨著細則的出臺，各行業整合的具體方向將逐漸浮出水面，相關部門制定的具體措施還將陸續跟進，各行業的龍頭公司將明顯受到國家政策的扶持和傾斜，發展前景不可限量，隨著公司競爭力的不斷提高，上市公司投資價值也得到全面提升。