破解科企融資堅冰專家建議設立科技銀行

解讀中長期科技發展規劃60條配套政策之二

主持人：
霍立峰 《中國高新技術產業導報》副總編
嘉 賓：
張國慶 北京中關村自主品牌創新發展協會秘書長
尹生德 華夏銀行北京亞運村支行副行長
陳志軍 科技部科技型中小企業技術創新基金管理中心
陳文江 鼎暉創業投資執行董事
江 勇 北京同華創業科技發展有限公司總經理
蘇忠慧 博易智軟（北京）技術有限公司副總裁
（文字整理：本報記者 晁毓山 攝影：本報記者 顧衛民）

“融資難，難于上青天?！边@是一位科技型小企業老總對融資難的切實感受。由于缺少資金，眾多技術含量高、發展前景好的企業走入“死亡峽谷”。獲得商業金融與風險投資機構的青睞和支持，幾乎是所有科技型中小企業，尤其是初創企業的夢想。
事實上，融資難，特別是科技型中小企業融資難，已經成為全球性的問題。科技型中小企業是最具有創新活力和發展潛力的企業，在建設創新型國家的大業中，發揮著舉足輕重的作用。能否從根本上解決科技型中小企業融資難的問題，關系到這些企業創新活力能否充分發揮，關系到創新型國家建設的成敗。
本期“對話”重點圍繞《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）》若干配套政策中的金融政策進行解讀，以期為我國科技型中小企業融資提出建設性的意見和建議。
金融新政緩解企業“心痛”
主持人：歡迎各位嘉賓參與本期“對話”，今天我們討論的話題是《國家中長期科學和技術發展規劃綱要（2006-2020年）》若干配套政策中金融支持方面的問題。我們看到，60條配套政策在金融支持方面提出了7條政策措施，各位嘉賓對此有何評價？
張國慶：出臺7條金融支持政策，我認為有三點重要意義。一是7條政策在總體上指出了今后科技與金融有機結合的方向，意味著科技型中小企業融資難題開始破冰。二是這次出臺的政策和以往不同，非常具體，可操作性強，更重要的是60條配套政策還提出了督辦要求，這對政策的落實是一個有力的保證。三是科技型中小企業對這項政策的反響非常熱烈，很多企業在相關部門的組織下召開了形式多樣的研討會，探討如何具體落實這項政策，今天的“對話”就是一個例證。因此，我認為配套政策將對科技企業的快速發展，對創新型國家的建設起到巨大的推動作用。
主持人：對這一政策，科技企業是最關心的，蘇總和江總如何評價這一政策？
蘇忠慧：在資金方面，這幾年國家對科技型中小企業的扶持力度不斷加大，比如科技型中小企業技術創新基金，對科技型中小企業的發展產生了巨大的推動作用。作為從事軟件開發的科技型中小企業，我們深有體會。此次出臺的配套政策，將進一步緩解科技企業的融資難題，對企業來說是一個重大的利好消息，希望具體的實施細則能早日出臺。
江勇：配套政策對企業融資肯定有很大的促進作用，但我們首先應明確一點，究竟什么樣的企業是中小企業？我注意到，國家在支持科技型中小企業發展中，大唐電信也位列其中。如果大唐電信也是中小企業，那么中關村的許多企業只能稱為微小企業了。所以我認為，國家真正應該扶持的是微小企業，他們才是最有創新活力和發展潛力的企業。
主持人：作為風險投資方面的專家，陳總有何看法？
陳文江：近年來，國家出臺的一系列支持科技型中小企業發展的政策，其初衷和目的都是好的，包括去年出臺的《創業投資企業管理暫行辦法》。科技部也多次組織有關企業研討，征詢意見。從這一點看，國家推動高新技術產業發展的決心是很大的。不過，我認為，一些政策措施太籠統，缺乏具體的辦法，操作難度很大。因此，希望能盡快制定出具體的實施細則。企業“心痛”依然難除 主持人：出臺60條配套政策是為了進一步推動高新技術產業發展，而將金融政策單獨作為一個部分列出來，也說明了金融的重要作用。多年來，科技型中小企業融資難的問題始終得不到有效解決，各位嘉賓認為問題出在哪里？
張國慶：科技型中小企業融資難是我們面臨的一個很嚴峻的問題。許多科技型中小企業在完成技術的原始創新或者研制出創新產品雛形之后，其前期自籌或以其他方式獲取的資金已基本用完。企業要想發展，進而完成產品的規?；a、產品的市場推廣，就必須重新進行融資。
與傳統型企業可以通過不動產抵押在銀行獲取貸款不同，科技型中小企業大多沒有不動產可以抵押，他們所擁有的大多是無形資產，是知識產權。雖然國家也曾規定知識產權可以進行抵押貸款，但在具體操作過程中卻有很大的難度。
主持人：一方面是企業普遍缺錢，另一方面是銀行不愿放貸，為什么會出現這種情況？作為研究科技與金融問題的專家和有豐富實踐經驗的銀行領導，尹行長有何看法？
尹生德：科技型中小企業融資難不是中國獨有的問題，而是一個全球性的問題。包括美國、德國、日本等發達國家，同樣存在科技型中小企業融資難的問題。解決科技型中小企業融資難的問題不是一個部門的事情，它包括方方面面，需要大家共同努力。
我認為，融資難在很大程度上是因為銀行與企業的信息不對稱造成的。其實銀行并不是不愿意為科技型中小企業提供貸款，關鍵是銀行也需要規避風險。如果對企業的許多信息不清楚，那么銀行為了減少自身風險，只能要求企業進行風險抵押，以防止或減少自身的風險。
主持人：蘇總如何理解尹行長提出的銀行需要規避風險的說法？
蘇忠慧：針對科技型中小企業貸款難的問題，我想通過我們企業的發展歷程談一談感受。銀行通過嚴格的審查以規避貸款風險是應該的，也是合情合理的，但對于企業來說，要想獲取銀行的貸款的確是非常難。我們企業與光大銀行同在一座寫字樓辦公，與光大的員工共用一個餐廳。有一次，我們企業遇到資金緊張，急需貸款，于是我直接去找光大銀行的有關負責人提出貸款申請，但他卻說：申請銀行貸款，像你們這樣的小企業根本就不要想，我們只做錦上添花的事，不做雪中送炭的事。銀行改革不到位 主持人：看來蘇總很生氣。剛才大家談到了科技型中小企業融資難方方面面的問題，現在我們逐一進行剖析。先說銀行，這方面尹行長最有發言權，您先說。
尹生德：目前我國企業的融資渠道主要還是通過銀行貸款，改革開放20多年來，我國銀行的資本組成、管理方式及運營模式都發生了很大變化。但從整體上看，銀行的改革并不到位，這是導致企業，特別是科技型中小企業貸款難的一個重要原因。
主持人：銀行改革不到位，具體指哪些方面？
尹生德：在我國，銀行業是一個受嚴格保護的行業，也是半官方行業。銀行業產生的利潤是業外人士所不了解的。以華夏銀行亞運村支行為例，每年的利潤在2000多萬元。巨額利潤造成銀行的惰性，銀行不愿主動尋找業務，更不愿冒風險為企業貸款。
事實上，銀行更愿意為大型企業貸款，特別是大型國有企業，如中石化、中石油，而不愿意為存在一定風險的其他企業放貸，更不可能為存在巨大風險的科技型中小企業放貸。銀行關心的是企業的現金流，不論企業將其產品說得如何好，如果沒有市場，沒有人購買，形不成現金流，銀行是絕不會放貸的。
主持人：商業銀行是逐利的，那么政策性銀行是不是可以為科技型中小企業提供貸款？蘇總與政策性銀行接觸過，請您介紹一下情況。
蘇忠慧：我認為，政策性銀行貸款制度亟待完善。我們企業創業初期的資金是幾位股東共同出資的，資金不太多，所以很快就發生了資金短缺的問題。在商業銀行門前碰壁后，我們通過留學生綠色通道，向國家開發銀行申請了一年性貸款。不過，雖然發放的是一年性貸款，但我們的使用時間卻不足10個月。因此希望有關方面能進一步完善留學生綠色通道貸款。
還有就是銀行應該進一步提高辦事效率。我們在獲取國家開發銀行科技貸款資格后，于2005年11月提出申請，但直到今年3月份才拿到貸款，影響了企業的發展。希望能縮短貸款申請時間，減少不必要環節。企業“自戀”也是病 主持人：科技型中小企業貸款難，銀行存在的問題是改革不到位，那么企業自身又存在哪些問題？請江總先談談看法。
江勇：科技型中小企業固有的“自戀癥”在很大程度上也造成了貸款難。科技型中小企業有一個通病，就是“自戀癥”，認為自己研發的產品就是“地球第一，火星第二”，在申請銀行貸款時，大講特講自己產品的優點，而且普遍采用專業術語。
事實上，對這些專業術語，銀行的工作人員根本聽不懂。這并不是貶低銀行職員的素質，因為這是一個現實問題——隔行如隔山。正如剛才尹行長所說，銀行關心的是企業的現金流、企業產品的市場情況。
所以我認為，企業在申請銀行貸款時，首先應解決自己的“自戀癥”，用銀企都能明白的語言進行交流，這樣可以提高貸款的質量。
主持人：尹行長，您認為企業自身存在哪些問題？
尹生德：目前，一些科技型中小企業的財務規范程度很弱，在財務管理上一般不會設置財務總監，更別說完善的財務管理制度。銀行與企業對話的語言是企業的財務報表。即使企業拿出的財務報表是真實的，但由于財務人員的水平有限，銀行職員從中根本無法了解企業的財務狀況。如果企業為了申請貸款而編造虛假財務報表，銀行就更不能清楚地了解企業的真實情況。這也是銀行不敢貸款的原因之一。
另外，目前大多數的中小企業對貸款的需求是“急、頻、少、高”，即貸款需求很急，貸款頻繁，貸款數量少，貸款成本高，因此制約了銀行貸款的積極性。
應設立“科技銀行” 主持人：配套政策提出“商業銀行與科技型中小企業建立穩定的銀企關系,對創新活力強的予以重點扶持”，銀行與企業如何才能建立穩定的關系？
江勇：企業從銀行獲得貸款，就像兩個人談戀愛，能否匹配是關系兩人戀愛能否成功的基礎。如果有一方認為不匹配，那么戀愛關系就無法建立，更不可能談婚論嫁。企業對銀行貸款條件不能接受，自然貸不到款；銀行對企業還款能力有懷疑，自然也不肯放貸給企業。只有企業發展到與銀行相匹配時，它們才能聯姻，才能實現各取所需。
主持人：尹行長的建議是什么？
尹生德：我想首先明確一點，銀行的損失誰來埋單？雖然政府提出銀行等金融機構要大力支持科技型企業，特別是支持科技型中小企業的發展，但目前的商業銀行大多是股份制企業，企業是追求利潤的，如果貿然放貸而產生虧損，銀行如何面對股東？
我認為，政策僅僅提倡鼓勵銀行支持科技型企業發展是不夠的，必須使銀行在承擔巨大風險的同時，可以獲取巨大的利潤。
主持人：您認為該如何化解銀行的風險，使銀行愿意放貸給科技型中小企業？現有的政策措施該如何完善？
尹生德：目前我國出臺的一系列解決科技型中小企業融資難的政策始終是浮在面上，沒有涉及到融資難的根本癥結，更沒有觸及到問題的實質。以配套政策60條為例，既然國家下這么大的決心，用這么大的精力，鼓勵科技型中小企業發展，在金融政策上大力支持企業創新，那么為什么不單設一個類似于農業的“科技銀行”，全面負責科技型中小企業的融資問題，專門扶持科技型中小企業的發展。
主持人：陳總對投融資很熟悉，您有何看法？
陳文江：我很贊同尹行長的建議。其實在美國硅谷就有一個硅谷銀行，專門為科技型中小企業提供金融支持。我國為促進高新技術產業的發展，同樣可以建立一個類似的銀行，當然這個銀行不能和其他商業銀行實施統一的管理模式。
資本都是追求風險和利潤相匹配的，高風險就要有高回報，如此才能調動銀行的積極性，這個問題不解決，無論政府再怎么提倡銀行要支持科技型企業的發展，都是難見成效的。政府要做的是為金融機構營造一個良好的投資環境，而不是忙于一些具體事務，如在金融支持方面提到，政府要為企業融資提供風險抵押擔保。
主持人：尹行長有什么話要補充？
尹生德：提到擔保，配套政策提出，政府利用基金、貼息、擔保等方式為企業融資提供風險抵押擔保，引導各類商業銀行等金融機構支持企業自主創新與產業化。事實是，對目前政府泛泛的擔保，商業銀行是不認賬的，除非政府指定專項資金擔保，否則銀行是不會放貸的，何況政府也不能無限擔保。
我認為，促進銀企合作，并不是政府一個擔保就能解決的。政府的工作應是為銀企合作創造環境，而不是僅僅為企業提供泛泛的擔保，這不是政府應該做的事情。風險投資大有可為 主持人：除了商業銀行貸款，企業另一個融資渠道就是引進風險投資。配套政策提出要“加快發展創業風險投資事業”。大家對此有何看法？陳總是風投領域的資深人士，請您先談談看法。
陳文江：從1995年起，政府相繼出臺了一系列關于風險投資行業的政策法規。但反觀這些規定，并沒有使海外風險投資的資金大量涌入國內。為什么會出現這種情況？因為這些政策措施并沒有從根本上解決風投存在的問題——市場退出機制。風險投資是為了實現資本的良性循環，是為了獲取最大的資本回報，而且所有的基金都是有年限的，但我國的資本市場并不是完全開放的市場，極大地影響了風險投資的發展。
主持人：配套政策同時提出了“建立支持自主創新的多層次資本市場。支持有條件的高新技術企業在國內主板和中小企業板上市”。您對此有何看法？
陳文江：加快科技型中小企業在中小企業板上市，大家等了很多年。推出中小企業板，肯定會對科技型企業，特別是科技型中小企業的發展起到積極的作用，繼而推動風險投資的發展。
但目前依然存在上市門檻高、申核過程繁雜等問題，影響了企業上市步伐。我國現行《公司法》嚴重阻礙了資本市場的運作，《公司法》是資本運行的母法，很多問題只能通過修訂《公司法》才能解決。創新基金雪中送炭 主持人：說到融資，我們必須要說一說創新基金。從1999年開始，正是由于國家設立了創新基金，使得一大批處于“死亡峽谷”邊緣的中小企業，重獲新生。有人說，創新基金就是科技界的“希望工程”。陳先生，請您簡要介紹一下創新基金的情況。
陳志軍：科技型中小企業技術創新基金設立以來，在逐步推動建立符合市場經濟客觀規律的高新技術產業化投資機制、優化科技投資資源、營造有利于科技型中小企業創新和發展的良好環境方面，取得了巨大的成就。截至2005年底，創新基金共受理申報項目30623項，經評審共批準立項7962項，中央財政實際投入52.7億元，平均資助強度為66.31萬元/項。
截至2005年底，在深圳中小企業板上市的50家企業中，申請過創新基金的有19家企業，其中15家企業共有18個項目獲得創新基金支持，占深圳中小企業板上市企業的30%。實踐表明，創新基金已經成為我國政府支持科技型中小企業發展的主渠道，成為國家創新體系的重要組成部分。
主持人：針對60條配套政策，創新基金將如何更好地發揮引導作用，吸引商業銀行和風險投資加大對科技型中小企業的支持力度？
陳志軍：2006年科技部創新基金管理中心將積極貫徹“調整、完善、充實、提高”的總體思路，進一步深化項目管理改革，調整創新基金支持政策，工作重心繼續下沉；進一步強化內部管理，完善創新基金網絡工作系統，努力提高管理效率和水平；積極開拓創新基金新支持方式和領域，擴大對科技型中小企業的服務能力；強化創新基金支持成長早期企業、彌補市場機制缺失的定位和形象，鞏固其作為政府支持中小企業技術創新主渠道的地位。
圍繞配套政策，科技部創新基金管理中心正在會同相關部門，逐條地落實和細化。通過科技型中小企業創業投資引導基金、風險準備金、股份代辦轉讓系統以及上市“綠色通道”等新業務的拓展，在鞏固原有工作成效的基礎上，不斷完善對科技型中小企業的支持體系。
主持人：非常感謝各位嘉賓的精彩解讀和點評，本期“對話”到此結束。

來源： 中國高新技術產業導報