廢舊網(wǎng)分析影響鎳發(fā)展的三大因素

中國(guó)廢舊物資網(wǎng)資訊平臺(tái)：統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年前6個(gè)月鎳鐵產(chǎn)量總體出現(xiàn)“前高后低”現(xiàn)象。7月初，遼寧某鎳生產(chǎn)骨干企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)人員及市場(chǎng)人士就此分析認(rèn)為，上半年國(guó)內(nèi)鎳業(yè)走出了下行行情，后市或還有三大難題困擾。

資源缺口或持續(xù)存在

相關(guān)市場(chǎng)人士認(rèn)為，2014年1月份，印度尼西亞政府發(fā)布了紅土鎳礦禁止出口禁令。印尼是全球第一大鎳礦出口國(guó)，其在全球供應(yīng)中占有18%～20%的份額。這使全球鎳生產(chǎn)企業(yè)、進(jìn)口商、海運(yùn)業(yè)、流通業(yè)等整個(gè)依靠進(jìn)口紅土鎳礦生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)的流通鏈遭到?jīng)_擊，國(guó)內(nèi)相關(guān)鎳鐵生產(chǎn)企業(yè)抓緊時(shí)間組織貨源和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，產(chǎn)量指標(biāo)出現(xiàn)了“前高”現(xiàn)象。1月份，鎳鐵金屬量產(chǎn)量為4.05萬(wàn)噸，2月份沖高到4.17萬(wàn)噸；后續(xù)3個(gè)月則走向下坡路，其中3月份3.89萬(wàn)噸、4月份3.86萬(wàn)噸、5月份3.75萬(wàn)噸。2014年前5個(gè)月，鎳鐵金屬量總產(chǎn)量為19.72萬(wàn)噸，折合實(shí)物產(chǎn)量約289.86萬(wàn)噸。

出現(xiàn)上述情況的關(guān)鍵因素是，進(jìn)口印尼紅土鎳礦受限，庫(kù)存出現(xiàn)波動(dòng)。以港口庫(kù)存量數(shù)據(jù)觀察分析，1月初約為2580萬(wàn)噸，2月初約為2525萬(wàn)噸，3月初約為2336萬(wàn)噸，4月初約為2024萬(wàn)噸，5月初約為1930萬(wàn)噸，6月初約為2274萬(wàn)噸。

目前，國(guó)內(nèi)鎳鐵業(yè)每月消耗紅土鎳礦在600萬(wàn)噸以上，而6月初儲(chǔ)量?jī)H能滿足3個(gè)月的生產(chǎn)需求。這種情況并不樂(lè)觀，全球性鎳礦資源缺口跡象已經(jīng)顯現(xiàn)。預(yù)計(jì)短缺將出現(xiàn)在8月份或9月份，鎳鐵價(jià)格上漲將帶動(dòng)電解鎳的走勢(shì)。中期來(lái)看，在基本面的支撐下，鎳價(jià)將持續(xù)走高，持續(xù)的時(shí)間取決于印尼政策延續(xù)性及印尼鎳鐵項(xiàng)目的投產(chǎn)情況。

麥格理銀行最近的一份報(bào)告顯示，如果印尼原礦出口禁令持續(xù)，全球市場(chǎng)5年內(nèi)都將存在供需缺口。2014年印尼鎳礦石出口將下跌82%，至11.3萬(wàn)噸金屬量；全球鎳礦石開(kāi)采量則將下跌21%，至180萬(wàn)噸金屬量。據(jù)外媒報(bào)道，禁令實(shí)施幾個(gè)月來(lái)，鎳價(jià)格上升了約56%。摩根士丹利公司預(yù)計(jì)，未來(lái)5年內(nèi)，全球鎳金屬市場(chǎng)需求將高于產(chǎn)出，將連續(xù)5年出現(xiàn)鎳短缺。而印尼則希望通過(guò)出臺(tái)原礦出口禁令，使得更多的出口商在當(dāng)?shù)亟ㄔ煲睙拸S，從而提高印尼礦產(chǎn)品的附加值。而印尼方面預(yù)計(jì)，短期內(nèi)中國(guó)對(duì)印尼鎳礦的進(jìn)口會(huì)減少，但希望這不會(huì)是長(zhǎng)期現(xiàn)象，印尼希望能夠吸引更多加工方面的投資。業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，目前港口庫(kù)存量與前些年相比已經(jīng)至少下降了23%。

海外投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

面對(duì)紅土鎳礦資源不足的矛盾，國(guó)內(nèi)一些企業(yè)進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)投資建廠。如印尼蘇拉威西島中國(guó)-印尼經(jīng)濟(jì)合作區(qū)青山園區(qū)，由中國(guó)-東盟投資合作基金、上海鼎信投資集團(tuán)有限公司和印尼八星投資公司合作開(kāi)發(fā)的一個(gè)鎳鐵冶煉項(xiàng)目正在建設(shè)之中。這一項(xiàng)目總投資近6.4億美元，計(jì)劃于2015年投產(chǎn)。屆時(shí)，該項(xiàng)目將成為印尼大型鎳礦冶煉廠，達(dá)到年處理紅土鎳礦約300萬(wàn)噸、年產(chǎn)鎳鐵30萬(wàn)噸的生產(chǎn)規(guī)模。

需要關(guān)注的是，近期從在北京召開(kāi)的北京礦業(yè)與投資峰會(huì)上傳出消息，據(jù)業(yè)內(nèi)統(tǒng)計(jì)，“十一五”期間，中國(guó)企業(yè)海外礦業(yè)收購(gòu)的失敗率高達(dá)95%。盡管有人對(duì)這一結(jié)論的準(zhǔn)確性留有質(zhì)疑，但需要注意的是，這些年來(lái)，確有一些有關(guān)國(guó)內(nèi)企業(yè)海外礦業(yè)收購(gòu)不成功的報(bào)道。近期，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)發(fā)布的信息顯示，2014年第一季度，中國(guó)企業(yè)境外固體礦產(chǎn)投資項(xiàng)目32例，與去年同期持平；中方協(xié)議投資額9.13億美元，同比減少48.18%。

業(yè)內(nèi)人士披露，國(guó)內(nèi)企業(yè)收購(gòu)海外礦業(yè)有一定難度，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是收購(gòu)過(guò)程艱辛，收購(gòu)結(jié)果不理想。有的表現(xiàn)為收購(gòu)遲遲不能到位，有的則表現(xiàn)為運(yùn)行成本遠(yuǎn)超預(yù)算。如某企業(yè)投資澳大利亞鐵礦項(xiàng)目，從2006年開(kāi)始投資建設(shè)，直到2013年底才首次將鐵精礦粉裝船出口，比原計(jì)劃晚了4年，且超支80億美元。二是收購(gòu)后的實(shí)際效果不理想，實(shí)際效益遠(yuǎn)低于預(yù)期效益。據(jù)有關(guān)礦業(yè)指數(shù)顯示，在過(guò)去兩年，全球各類(lèi)礦業(yè)公司市值平均下降超過(guò)50%，早期勘探公司市值平均下降超過(guò)60%，早期黃金勘探公司更是平均下降了80%左右。還有專(zhuān)家分析認(rèn)為，在境外投資中，缺乏國(guó)際投資經(jīng)驗(yàn)仍是企業(yè)面臨的問(wèn)題之一，容易忽視法律環(huán)境、工會(huì)規(guī)則等非投資性環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)；在報(bào)價(jià)方面照搬國(guó)內(nèi)情況，高估投資回報(bào)率等。

這種復(fù)雜的情況和問(wèn)題須引起有關(guān)方面人士重視、思考和防范，并拿出有效的方法，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。但這需要一定的時(shí)間和過(guò)程。

價(jià)格上行是否可持續(xù)

倫敦金屬交易所數(shù)據(jù)顯示，鎳價(jià)從2014年1月9日的13334美元/噸漲至5月13日的最高點(diǎn)21625美元/噸，創(chuàng)下兩年多來(lái)的鎳價(jià)新高。

2013年，我國(guó)不銹鋼產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的53%。此前，我國(guó)不銹鋼多采用低成本的鎳鐵來(lái)生產(chǎn)，鎳鐵產(chǎn)量的增加和大面積應(yīng)用，使得鎳價(jià)出現(xiàn)持續(xù)3年的跌勢(shì)。但現(xiàn)在，我國(guó)的鎳鐵成本已經(jīng)接近精煉鎳和歐洲的廢舊鎳價(jià)，國(guó)內(nèi)一些重點(diǎn)不銹鋼生產(chǎn)廠也轉(zhuǎn)向使用不銹鋼廢料降成本，鎳鐵業(yè)面臨價(jià)格壓力。

在300系列不銹鋼產(chǎn)品中，鎳含量大體占8%～9%，而300系列不銹鋼大約占全球不銹鋼總產(chǎn)出額的三分之二。麥格理銀行稱(chēng)，預(yù)計(jì)中國(guó)2014年不銹鋼產(chǎn)量增加9.1%。據(jù)中國(guó)特鋼企業(yè)協(xié)會(huì)不銹鋼分會(huì)數(shù)據(jù)，2013年我國(guó)不銹鋼粗鋼產(chǎn)量為1898.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)18.01%，其中大量消費(fèi)鎳的300系Cr-Ni不銹鋼977.1萬(wàn)噸。按照平均增長(zhǎng)9.1%的增幅測(cè)算，2014年預(yù)計(jì)增加300系不銹鋼產(chǎn)量88.92萬(wàn)噸，總產(chǎn)量或達(dá)到1066.01萬(wàn)噸，預(yù)示我國(guó)300系不銹鋼產(chǎn)量首次達(dá)到或超過(guò)1000萬(wàn)噸；按照不銹鋼業(yè)每噸不銹鋼冶煉需要投入450千克鎳鐵預(yù)計(jì)，全年增加用量40.01萬(wàn)噸。

截至6月20日，10%品位鎳鐵市場(chǎng)價(jià)為1350元/噸(鎳點(diǎn))，電解鎳為13.1萬(wàn)元/噸，而2月初分別為970元/噸和9.59萬(wàn)元/噸。這樣的漲幅將出現(xiàn)價(jià)格傳導(dǎo)問(wèn)題，用戶成為漲價(jià)買(mǎi)單的終端。而受鋼材市場(chǎng)總體價(jià)格低迷影響，抑制了不銹鋼產(chǎn)品的漲價(jià)沖動(dòng)。預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)不銹鋼市場(chǎng)價(jià)格在6月～7月份將窄幅盤(pán)整，因此或?qū)鲗?dǎo)到鎳市。