環保企業前三季度大滿貫美麗中國拓寬市場空間

2015年前三季度，70%公司實現盈利，“國家隊”頻繁加持，美麗中國拓寬市場空間，“十三五”投資超17萬億。基于改革帶來的制度紅利有望在“十三五”期間持續釋放，水處理、環境監測、危廢處理、碳減排等細分景氣領域值得重點關注。

今年前三季度，環保板塊保持高增長態勢，多只個股漲幅超過100%。業界普遍預計，隨著生態文明寫入十八屆五中全會公報以及國家隊的大幅增持，環保板塊成長性確定，“十三五”主題性投資機會明顯。

一位環保行業分析師表示，節能環保是本屆政府的重點工作之一，隨著重大節能減排和環境治理領域投資的細化與深入，環保市場有望在資金支持下獲得實質性的推動。今年環保領域相關政策力度加大，板塊業績表現突出，目前整個板塊的估值回調基本完成，二級市場投資機會顯現。
　　
　　70%公司實現盈利，“國家隊”頻繁加持
　　
　　數據顯示，今年前三季度，環保板塊整體向好，凈利潤同比增長20%左右，遠高于去年同期的3%，監測、水務工程設備類公司的平均凈利水平超過30%，70%以上公司實現盈利。
　　
　　從個股來看，神霧環保、博世科、科林環保、萬邦達前三季度凈利潤增幅均超過100%，維爾利、凱迪生態、清新環境、永清環保、三維絲、偉明環保等凈利潤同比增長60%以上。其中，神霧環保完成新收購公司并表，穩步推進新疆勝沃項目、印尼金光水處理項目等重點工程，凈利潤大幅增長878.4%；博世科三季度新增訂單約3.91億元，設備銷售、煙氣治理業務及水處理工程收入確認等多重利好下，實現凈利潤同比增689.2%；科林環保、萬邦達的凈利潤也分別增長298.8%、115.1%。
　　
　　基于環保板塊的穩定高增長態勢，目前50余家環保標的股票中，已有23家公司的前十大股東中出現“國家隊”身影，興蓉環境、首創股份、重慶水務、啟源裝備等擁有央企改革背景的公司均成為國家隊的重點關注對象。從三季度的持倉變動情況來看，興蓉環境、重慶水務、偉明環保、首創股份及國中水務獲機構投資者大舉加倉，其中證金公司為最主要的資金來源。
　　
　　美麗中國拓寬市場空間，“十三五”投資超17萬億
　　
　　近兩年，國家層面對環保的重視度明顯提升。十八屆五中全會公報中，生態文明首次列入十大目標，“美麗中國”也首次寫入規劃。本屆政府確定將大氣、水及土壤污染治理作為環保領域的重中之重，已先后下發大氣及水污染治理的專項行動計劃(“大氣十條”、“水十條”)，“土十條”也在編制過程中，預計三大行動計劃帶動投資超過6萬億元。據環保部規劃院測算，“十三五”期間社會環保總投資有望超過17萬億元，預計年增環保投入達到2萬億元左右。
　　
　　中信證券表示，中央首次提出實施環保領域“垂直管理”等信號表明將步入生態文明體制改革的嶄新階段，基于改革帶來的制度紅利有望在“十三五”期間持續釋放，水處理、環境監測、危廢處理、碳減排等細分景氣領域值得重點關注。
　　
　　廣發證券也認為，環保“十三五”規劃將帶來更多投資機會，預計環境監測、VOCs、土壤修復、污泥處置、工業危廢等細分領域的政策提升幅度較大，PPP模式推廣也值得期待。
　　
　　A股市場上的環境監測概念股包括雪迪龍、先河環保、聚光科技、天瑞儀器、華測檢測等；環境污染治理概念股有永清環保、首創股份、武漢控股、創業環保、興蓉投資、碧水源、津膜科技、萬邦達、東江環保、桑德環境、高能環境、維爾利等。