東方電機：獲注資產(chǎn)評級維持買入狀態(tài)

國泰君安發(fā)表研究報告指出，東方電機（1072）（滬：600875）（行情,資訊）獲東方電氣集團注入資產(chǎn)后，將持有東方鍋爐68％權(quán)益和東方汽輪機100％股權(quán)，兩者分別為國內(nèi)第二大的電站鍋爐和電站汽輪機生產(chǎn)商，具有較強的盈利能力。

　　基于現(xiàn)有披露資料，初步估計重組后06-08年每股盈利分別為2.73、3.02和2.81元人民幣。此外，考慮到公司水電比例下降，盈利周期性加強，且綜合毛利率將有所下降，適當下調(diào)估值比率。但是，仍然維持買入，目標價上調(diào)至38.5港元，對應(yīng)12.8倍07年市盈率，或13.7倍08年市盈率。