2005年鋼鐵業(yè)強勢不改將影響下游工程機械行業(yè)

一、今年以來鋼鐵業(yè)運行狀況分析

今年以來，盡管國家出臺了旨在抑制鋼鐵投資過熱的宏觀調控政策，鋼鐵投資增速和價格均明顯回落，鋼鐵企業(yè)效益也有所下降，但鋼鐵生產依然保持了較快增長勢頭，前10月累計生產生鐵20164萬噸，同比增長21.8%，粗鋼21911萬噸，同比增長22.02%，鋼材24151萬噸，同比增長22.86%。
1、我國進入重化工時代拉動鋼鐵產品消費突飛猛進。
近年來我國宏觀經濟高速增長，居民收入不斷提高，消費結構躍上新臺階，汽車、房地產等消費熱點持續(xù)火爆，2003全年商品房銷售額7671億元，增長34.1%；全年汽車產量449.65萬輛，增長33.3%，其中轎車增長幅度高達85%，今年這種情況仍在繼續(xù)，房地產、汽車、電子通訊產品消費的迅猛增長，必將拉動鋼鐵、機械設備、化工等重化工業(yè)的超常發(fā)展，中國經濟表現(xiàn)為典型的重化工推動特征，而鋼鐵是發(fā)展重化工業(yè)最基礎的原材料，其高速增長當屬情理之中。
2、宏觀調控使迅猛增長的鋼鐵業(yè)投資得到有效遏制。
今年前三季度以3月為界，鋼鐵業(yè)經歷了截然不同的發(fā)展階段：一季度鋼鐵業(yè)延續(xù)去年的強勢，產銷量和效益繼續(xù)保持快速增長勢頭，固定資產投資高速增長；從3月份開始，由于政府推出系列宏觀調控措施，鋼鐵業(yè)產銷增幅逐月回落、價格暴跌，投資沖動明顯降溫.今年＿季度鋼鐵業(yè)在上游產業(yè)快速發(fā)展的拉動下，不僅價格繼續(xù)上漲，產量也節(jié)節(jié)攀高，如今年第一季度以來國內鋼價平均上漲40%，許多品種都達到歷史最高點，前3月粗鋼和鋼材生產分別比上年同期增長26.4%和29.5%，而今年前2月鋼鐵工業(yè)投資增速達到了史無前例的172.6%。從3月份開始，國家實行控制新開工項目、控制信貸規(guī)模、控制土地征用、控制優(yōu)惠價格、清理擬在建項目等綜合宏觀調控措施，投資過快增長的勢頭得到有效遏制，3月當月固定資產投資增速即回落到43.5%，4月份降至34.7%，5月份投資僅增長18.3%，增幅比4月當月回落16.4個百分點。受此影響，鋼鐵價格由歷史最高點迅速回落，普遍下降1000元左右，降幅之大、速度之快令人震驚，而前5個月鋼鐵投資增長76.6%，比前2月回落了近100個百分點，效果明顯。
3、前10月鋼鐵價格呈現(xiàn)兩頭高、中間低的“V”型走勢。
今年初全球鋼材市場由于需求大幅上升而價格暴漲，受經濟快速發(fā)展和國際市場鋼材價格大幅上升的拉動，今年初我國鋼材市場價格也逐月攀升，元月末鋼材綜合價格指數(shù)109.69點，比2003年12月末上漲3.83點，鋼材價格上漲3.61%，3月鋼材價格指數(shù)為119.19點，又上漲2.58點，鋼材平均價格為4960元/噸，同比上漲28.35%，上漲1095元/噸。4月份開始，由于國家加大宏觀調控力度，尤其是嚴格控制新投資項目上馬，鋼材價格呈現(xiàn)高位趨穩(wěn)的態(tài)勢，當月鋼鐵價格總體漲幅與3月份持平，普通大型鋼材、普通小型鋼材和線材的漲幅均比3月份有所回落，建筑用鋼材價格已出現(xiàn)下降趨勢。5月份鋼鐵價格全面回落，普通大型鋼材比上月下降0.3%，普通中型鋼材下降6.8%，普通小型鋼材下降2.5%，線材下降9.7%，同時煉鋼用鐵礦石價格也比4月下降7.6%，鐵精礦粉下降6.4%。而從6月底開始，國內鋼材市場價格又開始攀升，7月份全國鋼材市場平均價格比上月上升2.2％，截至7月底，建材53天時間內漲幅約900元/噸，板材(含熱卷)53天時間內漲幅約700元/噸，鋼價基本上已經恢復到跳水前水平。8月份鋼材價格延續(xù)7月的反彈勢頭，黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)出廠價格比去年同月上漲17.1%，漲幅比7月份提高0.9個百分點，其中普通大型鋼材上漲18.2%，普通中型鋼材上漲16.7%，普通小型鋼材上漲17.3%，線材上漲18.5%，分別比7月份提高1-5個百分點不等。
4、鋼鐵產業(yè)的國際化特征越來越明顯。
這主要表現(xiàn)在三個方面：﹁是國內鋼鐵企業(yè)出口取得較大進展，二是鋼鐵行業(yè)的合資、合作邁出了實質性步伐，三是國內鋼鐵業(yè)對進口原料（主要是鐵礦石）的依賴性日趨上升。宏觀調控使國內鋼鐵市場價格下跌，而國際市場在歐美經濟復蘇以及一些鋼鐵生產大國限產等因素作用下，行情一路看好，目前每噸平均價格高出中國市場價格約600元，這為我國鋼鐵企業(yè)擴大出口提供了機會。寶鋼、鞍鋼、武鋼等一批大型國有鋼鐵企業(yè)，近年通過大規(guī)模的技術改造，努力提高產品附加值和差異度，紛紛把目光投向國外，積極參與國際鋼鐵市場的競爭。世界鋼鐵巨頭正通過合資辦廠和產品出口等途徑，加快直接進入中國市場的步伐。中國鋼鐵行業(yè)加速國際合作，首先是因為中國工業(yè)化進程還未完成，目前仍然存在的較大市場空間吸引世界鋼鐵巨頭來中國尋找新的利潤增長點；其次是中國鋼鐵行業(yè)整體水平不高，一些高尖端產品還沒有形成自主生產能力，加強與世界鋼鐵巨頭的合作，有利于借助其先進技術和管理經驗來提高我國企業(yè)的生產和管理水平。我國鐵礦石資源數(shù)量少且品位低，很大程度上需要依靠進口來解決，預計今年全年進口鐵礦石1.8億多噸，用進口礦生產的生鐵將占年生鐵總量一半以上。
二、我國鋼鐵投資急劇膨脹孕育了新的風險與挑戰(zhàn)
自去年以來，在鋼價暴漲等因素的作用下，各種投資主體紛紛擁入，鋼鐵投資過度膨脹，正常的行業(yè)秩序被打亂，不公平競爭日益嚴重，原料及能源短缺、環(huán)保壓力增大、庫存增加、產品結構不合理、銀行呆壞帳等問題接踵而來，我國鋼鐵行業(yè)在高速發(fā)展背后孕育了新的風險與挑戰(zhàn)。
1、短時間內鋼鐵產能急劇擴大會造成一系列后遺癥。
由于中國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程不斷加快，對鋼材的需求量迅速增加，刺激鋼鐵工業(yè)出現(xiàn)了新一輪的投資熱潮。目前在建的鋼鐵項目總規(guī)模達1億多噸、占現(xiàn)有產能的近60%，投資額是正常年份的4～5倍，預計到2005年底，中國將形成鋼年生產能力3.3億噸。而從需求方面看，預計到2010年，我國鋼鐵市場的需求量將從現(xiàn)在的2億多噸增加到3.3億～3.4億噸，每年僅需新增產能一兩千萬噸。鋼鐵工業(yè)投資已超前5年，說明中國鋼鐵工業(yè)能力近年增長過快，已經出現(xiàn)了嚴重的投資過熱，在價格大幅回落的同時，國內鋼鐵企業(yè)的庫存開始呈現(xiàn)快速上升的勢頭。如果1億噸的產能一兩年后集中釋放，會造成中國鋼鐵市場嚴重供大于求、價格跌破成本線、大量企業(yè)破產倒閉、銀行貸款難以收回、資源和環(huán)境無法承載等災難性后果。
2、鋼鐵行業(yè)產品結構不合理、低水平擴張現(xiàn)象嚴重。
近年來，我國鋼材品種結構仍不能適應經濟發(fā)展的要求，低檔產品生產能力嚴重過剩，而高檔鋼材產品還需要大量進口。2003年全年進口鋼材3717萬噸中，90%是附加值高的板材產品，占到國內市場消費量的35%-70%。而現(xiàn)在我國鋼鐵企業(yè)，特別是民營鋼鐵企業(yè)擴建、新建的鋼材品種中，大部分是低檔產品，屬于盲目投資和低水平擴張的范疇。我國目前鋼的生產能力已經超過2億噸，而且還在繼續(xù)增加，而在產量增長中，小鋼廠的迅速擴張十分明顯。由于小鋼廠發(fā)展過多、過快，造成鋼鐵工業(yè)產業(yè)集中度明顯下降。煉鋼企業(yè)從上個世紀80年代的114家增加到現(xiàn)在的280多家，平均規(guī)模不足70萬噸，其中200余家企業(yè)的平均規(guī)模不到10萬噸，“散、亂、差”的問題突出。
3、環(huán)保、能源、原材料等對鋼鐵業(yè)的制約作用日趨突出。
鋼鐵投資規(guī)模的不斷擴大，應以國家能源環(huán)保的容量極限為前提，我國水資源、鐵礦資源、運輸能力、環(huán)保壓力都是國民經濟的長期“瓶頸”，而鋼鐵業(yè)恰恰又是高耗能、高污染行業(yè)，因而資源瓶頸很難保證其可持續(xù)發(fā)展，產量和投資的快速增長使得鋼鐵工業(yè)的制約因素日益突出。目前我國人均鐵礦石資源的占有量還不到世界平均水平的20%，而國內鐵礦石資源的特點是原礦品位低，且主要集中在冀東、鞍本、攀枝花等幾個地區(qū)，遠遠不能滿足中國鋼鐵工業(yè)發(fā)展的需要。預計2004年全國新增煤炭需求量為1.6億-2億噸，需求總量將達到20億噸左右，而總產量估計在19億噸左右，因此煤炭價格也將高于2003年均價，焦炭價格也很難回落。新《道路交通安全法》的出臺，也給鋼鐵市場帶來一定沖擊，國內煤電油的運輸狀況繼續(xù)吃緊，并且短期內難以解決，成品原材料受物流不暢的影響，難以正常抵達目的地，原材料漲價成為必然，鋼廠也不能全力生產，鋼材便成為緊俏貨。鋼鐵行業(yè)是一種典型的重污染行業(yè)，環(huán)境問題突出、環(huán)保欠賬較多、資源浪費嚴重。
三、明年鋼鐵市場預期進一步向好
目前我國已經進入重化工時代，從國外經驗看，重化工業(yè)化階段是大量消費資源、大量積累財富的階段，也是固定資產投資增長較快的階段，重化工業(yè)增長速度必然快于其他行業(yè)，并具有較長的持續(xù)性。國內市場的持續(xù)高需求，為鋼鐵高增長提供了廣闊的市場空間，高增長產業(yè)群的出現(xiàn)，為鋼鐵高增長提供了強大推動力；經濟全球化，投資多元化，國內外兩個市場融為一體，資源優(yōu)勢互補，為鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了新機遇，在重化工業(yè)階段，鋼鐵工業(yè)的快速發(fā)展有其必然性和合理性。隨著GDP總量的增加，人均消費鋼材必然呈現(xiàn)增長的趨勢，鋼鐵業(yè)的長遠發(fā)展前景不容置疑。盡管2005年經濟發(fā)展面臨諸多不確定因素，但總體上看有利因素多于不利因素，推動力量大于制約力量，鋼鐵市場預期進一步向好。
1、2005年全球經濟將繼續(xù)保持較快增速，為鋼鐵發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。
2004年世界經濟出現(xiàn)強勁增長，將成為近幾年經濟增速最快的一年，目前美國、日本、歐盟世界三大經濟體均呈現(xiàn)強勁復蘇態(tài)勢，2005年非農勞動生產率的增長繼續(xù)成為支持美國經濟復蘇的重要動力，美元升息將會推動美元走強，有助于增強投資者信心，同時將吸引更多國際資本流入美國，美國將繼續(xù)保持全球經濟增長的火車頭地位。目前歐盟正在努力推動政府管理體制、勞動力市場、社會保障、內部市場、稅制等方面的改革，這些改革將有利于克服歐元區(qū)存在的體制僵化，增強歐元區(qū)經濟活力，同時歐盟東擴進一步擴大盟內市場，東擴效應在2005年將會逐步顯現(xiàn)，德國經濟增長成為拉動歐洲經濟復蘇的火車頭，2005年獨聯(lián)體國家和一批發(fā)展中國家經濟發(fā)展預期向好，對鋼鐵產品需求也在不斷擴大。
2、全球鋼鐵市場需求強勁，鋼材價格持續(xù)高位運行。
今年全球鋼鐵市場出現(xiàn)了多年不見的供不應求、價格飆升的局面，預計2005年在需求的強勁拉動下這種局面仍會繼續(xù)。今年由于世界經濟復蘇，發(fā)達國家和發(fā)展中國家對鋼材的消費不斷增加，從而減弱了產能增加對市場的壓力，使全球鋼材供給總體偏緊，供求關系出現(xiàn)了新變化，美國、歐盟、中國等取消鋼鐵保障措施，有利于刺激鋼材消費，美國鋼材消費市場潛能將得到釋放，對全球鋼鐵貿易產生積極影響。鐵礦石、焦炭、廢鋼、鐵合金等原材料、燃材料大幅度漲價，使鋼鐵生產成本大幅度上升，對鋼材價格走強形成有力支撐。歐元、日本對美元大幅度升值，對其本國出口造成不利影響，從而導致了鋼材貿易價格升高。由于鋼材市場目前呈現(xiàn)的供求緊張，原燃材料漲價和鋼材生產成本上升的因素在短期內不會改變，預計全球鋼材市場價格走勢2005年會保持堅挺，在高位區(qū)間運行，不會出現(xiàn)大的回落。
3、我國國情和所處發(fā)展階段決定了對鋼鐵產品將繼續(xù)保持旺盛需求。
目前我國經濟正在進入新一輪上升階段，經濟增長速度和固定資產投資速度不可能一下子就減下來，由于重化工業(yè)化、城市化、市場化進程加快，從而引導內生經濟增長活力進一步增強，一個潛在的巨大消費市場正在逐步釋放。從發(fā)展趨勢看，我國是一個人口眾多的發(fā)展中國家，目前尚處于工業(yè)化發(fā)展的中期階段，今后相當長的一段時期內，還要加大基本建設和技術改造投資規(guī)模，加快房地產、汽車和機械制造等第二產業(yè)的發(fā)展步伐，從美國、日本、英國、前蘇聯(lián)等國工業(yè)化的歷程分析，工業(yè)化過程需要大量的鋼鐵產品作為支撐，因此，市場對鋼材的需求量還會進一步增長。其次，我國正在向“世界制造中心”的目標邁進，一些大量消費鋼材的資金密集型產品，包括汽車、造船、電力設備、重型機械、精密機械等行業(yè)都會加大出口量，這將進一步增加國內的鋼材需求量。最后，目前我國城鎮(zhèn)人口比重還很低，城市化有著廣闊的發(fā)展空間，我國房地產市場潛在需求仍然較大，未來10年左右時間中國房地產投資仍將維持較高的增長速度（12-18%），房地產市場持續(xù)向好的趨勢不會逆轉，因而目前我國鋼鐵產業(yè)尚有較大的發(fā)展空間。
4、明年我國鋼鐵企業(yè)面臨的產業(yè)環(huán)境將好于今年。
今年全球的鋼產量將超過10億噸，北美、歐洲、韓國、日本等主要的產鋼國家和地區(qū)產量都有所增加，但除中國有新增產能外，全球鋼鐵企業(yè)都是依靠對現(xiàn)有設備的挖潛而增產的，也就是說，全球鋼鐵生產能力在2004年得到了較充分的發(fā)揮，明年進一步增產的可能性很小，這意味著鐵礦石的需求量增加會較小，明年鐵礦石資源的增加量會更多地流向中國，對我國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展是有利的。另外由于國內外市場的價格差異，明年國產鋼材出口量有望進一步增長，目前北美鋼材市場是高需求、增長快、價格最高，歐盟市場也是處在高價位地區(qū)，而亞洲鋼材市場的價格要低一些，中國國內市場的鋼材價格比國際市場鋼材價格低400－500元／噸，幅度在30%左右，這是近10年來最大的價差，因此鋼材的進口量減少，而出口量增加，出現(xiàn)了1998年以來的首次進口鋼材負增長的狀況，預計明年這種情況仍將繼續(xù)。