2009年中國(guó)鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢(shì)不容樂(lè)觀

2008年美國(guó)金融危機(jī)席卷全球，隨著金融危機(jī)的影響逐漸滲透到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，全球經(jīng)濟(jì)從2008年下半年開(kāi)始進(jìn)入衰退，房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷、汽車(chē)滯銷(xiāo)，使得持續(xù)近6年的鋼鐵行業(yè)上升態(tài)勢(shì)突然陷入停滯階段。國(guó)際鋼鐵業(yè)面臨需求下降、并購(gòu)重組步伐放緩，以及貿(mào)易摩擦上升等困難，今年行業(yè)發(fā)展形勢(shì)嚴(yán)峻已經(jīng)毋庸置疑。中國(guó)鋼鐵工業(yè)也是此次國(guó)際金融危機(jī)最嚴(yán)重的受害者之一。隨著中國(guó)4萬(wàn)億投資經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃的推出，以及元旦之后鋼鐵和汽車(chē)兩大產(chǎn)業(yè)振興計(jì)劃和一系列具體政策的實(shí)施，給鋼鐵行業(yè)帶來(lái)了一線(xiàn)希望，鋼鐵企業(yè)在股票市場(chǎng)表現(xiàn)也有所起色。雖有政策利好，但是否真正能對(duì)緩解鋼鐵行業(yè)當(dāng)前的危機(jī)起到實(shí)際效用，還有待觀察。
一、全球經(jīng)濟(jì)衰退，導(dǎo)致鋼鐵需求萎縮，中國(guó)鋼鐵出口壓力劇增
　　英國(guó)相關(guān)權(quán)威統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)1月5日公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)去年11月份鋼材出口量下降至2005年6月份以來(lái)的最低水平，其進(jìn)口量也創(chuàng)2000年2月份以來(lái)的最低紀(jì)錄。中國(guó)11月份半成品鋼、長(zhǎng)材、扁鋼及鋼管等產(chǎn)品的出口量降至270萬(wàn)噸，2005年6月份為260萬(wàn)噸。11月份出口量較8月份下降66%，較10月份的440萬(wàn)噸下降39%。11月份鋼材出口幅度大減，也反映出全球經(jīng)濟(jì)及消費(fèi)出現(xiàn)急劇下降態(tài)勢(shì)。
由于國(guó)際金融危機(jī)持續(xù)蔓延，歐美經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化程度加劇、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求萎縮、鐵礦石及鋼材價(jià)格的困擾直接導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境。在2008年下半年，國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格急劇大幅度下跌，很多鋼鐵企業(yè)不得不繼續(xù)降低產(chǎn)品價(jià)格或減少產(chǎn)量以應(yīng)對(duì)寒冬。全球粗鋼產(chǎn)量大幅下降，安賽樂(lè)米塔爾、新日鐵、美國(guó)USS、謝韋爾鋼廠等全球各大鋼廠被迫大幅削減產(chǎn)量。目前我們還看不到這場(chǎng)危機(jī)結(jié)束的底部，全球經(jīng)濟(jì)仍沒(méi)有走出低谷，危機(jī)的影響可能比我們預(yù)期的更深且持續(xù)的時(shí)間更長(zhǎng)。IMF最新的預(yù)測(cè)報(bào)告將2009年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率調(diào)降至2.2%。信貸市場(chǎng)繼續(xù)緊縮以及失業(yè)率進(jìn)一步上升，住宅、汽車(chē)和造船業(yè)等下游用鋼行業(yè)仍將受到抑制，2009年鋼需求可能比人們預(yù)想中的情況更低。
同時(shí)人民幣對(duì)其他貨幣基本上全面升值，也即金融危機(jī)使得其他貨幣對(duì)人民幣普遍相對(duì)貶值，這本身就已經(jīng)給中國(guó)鋼鐵產(chǎn)品出口形成障礙。與此同時(shí)，世界各國(guó)紛紛推出經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，普遍采取積極財(cái)政政策，從各國(guó)的實(shí)際情況來(lái)看，雖然積極財(cái)政政策的出臺(tái)將有利于以螺紋鋼、線(xiàn)材為代表的長(zhǎng)材需求，但目前我國(guó)鋼材出口中，螺紋鋼產(chǎn)品仍然有15%的出口關(guān)稅，關(guān)稅政策成了出口產(chǎn)品與國(guó)際需求之間的障礙。此外，中國(guó)鋼材出口也將同樣可能面臨巨大的貿(mào)易保護(hù)壓力。所以，在這樣的國(guó)際背景下，筆者認(rèn)為2009年中國(guó)鋼鐵出口壓力明顯增大。
二、鋼鐵企業(yè)并購(gòu)重組步伐漸緩
　　雖然我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能巨大，但產(chǎn)能過(guò)于分散，導(dǎo)致效率低下，所以并購(gòu)重組一直是大勢(shì)所趨。在2008年鋼鐵行業(yè)并購(gòu)重組中，大部分為區(qū)域內(nèi)行為，且規(guī)模較大，其中山東和河北最為明顯。但區(qū)域內(nèi)鋼企重組壓縮了傳統(tǒng)大型鋼企進(jìn)一步開(kāi)展大規(guī)模并購(gòu)重組的空間，并且區(qū)域內(nèi)重組本身就帶有一定的防御色彩，筆者認(rèn)為區(qū)域內(nèi)重組的增多，尤其是規(guī)模較小的重組并不能有效提升集中度，反而會(huì)造成市場(chǎng)割據(jù)，并使進(jìn)一步并購(gòu)重組難度加大。
2009年鋼鐵產(chǎn)業(yè)并購(gòu)重組面臨著新的形勢(shì)，既有機(jī)遇，但同時(shí)也面臨挑戰(zhàn)。從整體市場(chǎng)和政策環(huán)境來(lái)看，2009年是進(jìn)一步開(kāi)展并購(gòu)重組的大好時(shí)機(jī)。從世界工業(yè)發(fā)展歷史的軌跡來(lái)看，行業(yè)持續(xù)低迷一向是大規(guī)模并購(gòu)重組產(chǎn)生的直接驅(qū)動(dòng)力，上世紀(jì)在美國(guó)、日本及歐洲的三大鋼鐵業(yè)并購(gòu)浪潮中，鋼鐵行業(yè)低迷，景氣度下降就是最直接的驅(qū)動(dòng)力。筆者認(rèn)為，在此次國(guó)際金融危機(jī)的沖擊下，全球鋼鐵行業(yè)市場(chǎng)需求低迷，企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力劇增，預(yù)計(jì)這一狀態(tài)在今年也將難以完全改變，隨著國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力的增大，并購(gòu)重組將成為企業(yè)不得不考慮的選擇之一。同時(shí)，在國(guó)內(nèi)政策上，除了繼續(xù)落實(shí)節(jié)能減排及淘汰落后產(chǎn)能推動(dòng)兼并重組外，2008年12月，包括發(fā)改委、工信部及國(guó)資委等部門(mén)都提出在2009年將支持鋼鐵、汽車(chē)等行業(yè)的兼并重組；銀監(jiān)會(huì)更是出臺(tái)了《商業(yè)銀行并購(gòu)貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，首次提出允許符合條件的商業(yè)銀行開(kāi)辦并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)，滿(mǎn)足企業(yè)和市場(chǎng)日益增長(zhǎng)的合理的并購(gòu)融資需求，這為2009年資金相對(duì)緊缺的鋼鐵企業(yè)開(kāi)展購(gòu)重組活動(dòng)提供了強(qiáng)有力的支持。
但同時(shí)，企業(yè)并購(gòu)重組的困難依舊存在，我們不應(yīng)忽略。在全球經(jīng)濟(jì)步入衰退時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)穩(wěn)定，國(guó)際大型鋼企進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的意愿增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)中小鋼企可能成為他們開(kāi)展合作或者并購(gòu)重組的重點(diǎn)對(duì)象，但由于體制及利益的關(guān)系，國(guó)內(nèi)中小型鋼鐵企業(yè)，尤其是大量的民營(yíng)鋼企，也愿意選擇與外資鋼企合作或者重組，這也將可能阻礙企業(yè)發(fā)展并購(gòu)進(jìn)程。
　三、國(guó)際貿(mào)易摩擦再度上升
　　從近幾日美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)的新的經(jīng)濟(jì)救援方案中關(guān)于使用美國(guó)本土鋼鐵產(chǎn)品以及其他相關(guān)規(guī)定，我們可以想象，在全球經(jīng)濟(jì)衰退的背景下，為了保護(hù)本土利益，貿(mào)易保護(hù)主義可能正在全世界范圍內(nèi)滋生，2009年可能是近年全球貿(mào)易摩擦的高潮期。作為產(chǎn)鋼大國(guó)的中國(guó)和具有成本優(yōu)勢(shì)的獨(dú)聯(lián)體鋼廠以及土耳其鋼廠均將遭遇嚴(yán)峻的貿(mào)易摩擦。實(shí)際上，貿(mào)易摩擦對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響比經(jīng)濟(jì)危機(jī)本身更嚴(yán)重，它將大幅度增加經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本，從而拖累整體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。筆者認(rèn)為，危機(jī)之中各國(guó)更需要相應(yīng)增加消費(fèi)，而人為地對(duì)貿(mào)易施加障礙，只會(huì)加劇全球危機(jī)。從目前我們所掌握的實(shí)際情況來(lái)看，2009年國(guó)際貿(mào)易摩擦可能再度上升。
總體而言，筆者認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)今年將面臨嚴(yán)峻的考驗(yàn)，整體發(fā)展形勢(shì)不容樂(lè)觀。但同時(shí)，我們也應(yīng)該看到一些有利于行業(yè)發(fā)展的機(jī)遇，企業(yè)更應(yīng)該抓住發(fā)展機(jī)遇，在管理方面，面對(duì)需求驟降和鋼價(jià)下跌，采取減產(chǎn)、裁員及推遲投資等應(yīng)對(duì)措施，節(jié)約成本，保存實(shí)力，應(yīng)對(duì)危機(jī)；同時(shí)積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，生產(chǎn)適銷(xiāo)對(duì)路的長(zhǎng)材等，通過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整和結(jié)構(gòu)優(yōu)化，改善品種結(jié)構(gòu)，以盡最大可能獲得利潤(rùn)；最后，支持產(chǎn)業(yè)調(diào)整發(fā)展，積極重組以提高產(chǎn)業(yè)集中度。只有這樣，中國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)才能從容應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，繼續(xù)發(fā)展并走向強(qiáng)大。