短期繼續(xù)考驗(yàn)宏觀數(shù)據(jù)

【銅】 上一交易日，滬銅日間開盤后受外盤前日反彈因素影響而在高開后迅速?zèng)_高，但在幾次沖高后即在午后出現(xiàn)連續(xù)大幅震蕩下跌，價(jià)格在尾盤最終跳水并收陰。主力 1111 合約最終收盤于65910 元/噸，下跌 0.44%。上一交易日 LME 倫銅 3 月合約價(jià)格晚間則受到美元回落而在盤中出現(xiàn)觸底反彈，但尾盤同樣出現(xiàn)跳水回落，前日收盤價(jià)為 8754.75 美元，下跌 0.63%。SMM1#銅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格上一交易日則跟隨期貨開盤價(jià)出現(xiàn)反彈，價(jià)格區(qū)間為 66950-67200 元/噸，均價(jià)較前一交易上漲400 元。 首先從宏觀面來看，昨日全球市場(chǎng)消息面表現(xiàn)平淡，除利比亞局勢(shì)出現(xiàn)巨大好轉(zhuǎn)外，并未出現(xiàn)什么足以影響行情的信息，因此銅價(jià)仍然維持在反彈后的窄幅震蕩區(qū)間下沿震蕩。其次，有消息報(bào)道，智利國家統(tǒng)計(jì)局(INE)29 日公布，智利 5 月銅產(chǎn)量較去年同期增加 2.5%，達(dá)到 442581噸，此次為 1 月份以來智利銅產(chǎn)量首次出現(xiàn)增加，此前曾連續(xù)三個(gè)月同比下滑。加之罷工局勢(shì)的緩和將使得全球下半年銅產(chǎn)量出現(xiàn)回升，并對(duì)于銅價(jià)起到一定壓制作用。因此，綜合來看，宏觀方面市場(chǎng)正逐步將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向周五的市場(chǎng)央行大會(huì)，美聯(lián)儲(chǔ)是否提出QE3 值得關(guān)注，而短期內(nèi)宏觀數(shù)據(jù)可能仍然面臨巨大的繼續(xù)走弱風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)，并加之基本面的轉(zhuǎn)弱，預(yù)計(jì)銅價(jià)仍將表現(xiàn)震蕩偏弱。 從技術(shù)面來看，銅價(jià)雖然在大跌后反彈站上 10 日均線，但近期的繼續(xù)跳水下跌使得圖形上開始繼續(xù)轉(zhuǎn)向中線空頭排，并使得下方空間再次放開。但由于下方 8100 美元或 61000 元的中長線支撐仍然存在，且短線指標(biāo)仍未指向做空，因此在操作上建議投資者繼續(xù)謹(jǐn)慎短線交易，適當(dāng)做空。

【鋁】 隔夜晚間 LME 鋁價(jià)同樣跟隨銅價(jià)在盤中震蕩后于尾盤出現(xiàn)跳水并收低，前日收盤價(jià)為 2348.25 美元，較上個(gè)交易日下跌 0.07%。國內(nèi)上一交易日，滬鋁日間價(jià)格則繼續(xù)較外盤表現(xiàn)偏強(qiáng)，價(jià)格雖在開盤沖高后同樣出現(xiàn)尾盤回落，但最終仍然收紅，主力 1111合約尾盤最終收于17215 元，較前日均價(jià)上漲 0.26%， 。國內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，據(jù)上海有色網(wǎng)報(bào)，Aoo 鋁（Al）成交范圍 17770-17800 元，較前日上漲 100 元。 從最新上期所鋁庫存來看，上周在鋁順利有驚無險(xiǎn)完成交割后，鋁庫存則繼續(xù)出現(xiàn)回落，庫存減少 8731 噸，總量為 140693 噸，可見國內(nèi)庫存的減少對(duì)于鋁價(jià)確實(shí)提供了較大的支撐，這相比 LME 鋁庫存的增長表現(xiàn)明顯不同。此外，上周權(quán)威人士爆出發(fā)改委僅批準(zhǔn)了當(dāng)前電解鋁行業(yè)僅三成的產(chǎn)能，因此部分產(chǎn)能的私下審核批準(zhǔn)可能增加投資者對(duì)于長期產(chǎn)能出現(xiàn)減少的擔(dān)憂。 總額回來看，國內(nèi)鋁價(jià)走勢(shì)雖然受持倉及庫存回落影響而表現(xiàn)相對(duì)堅(jiān)挺，但外盤鋁價(jià)的繼續(xù)大幅下跌及突破前期大幅下跌新低無疑在信心上將對(duì)于投資者造成巨大打擊。從技術(shù)面上來看，鋁價(jià)在觸底反彈后繼續(xù)維持弱勢(shì)格局，預(yù)計(jì)受外盤空頭排列影響，價(jià)格在短期內(nèi)仍然存在下探可能，建議投資者離場(chǎng)觀望。