廣東試點發行百億中期票據支持基建破解資金困局

    廣東省首批試點發行的１００億元中期票據９日正式在銀行間市場亮相。本次發行籌集的１００億元資金，將全部用于珠三角城際軌道交通項目建設。面對巨大的資金缺口，中期票據正成為中國地方政府破解資本金困局的新渠道。 

    中期票據是由企業發行的中等期限的無擔保債，屬于非金融機構的直接債務融資工具。２００８年初，央行推出中期票據這一投資銀行創新產品；同年１２月，北京、上海、廣東等地政府獲批試點發行中期票據。

    業內人士認為，在地方債尚未推出的情況下，地方政府借助企業發行中期票據旨在借助銀行間債券市場，做大政府投融資平臺，解決地方重要建設項目的融資問題。

    面對全球金融危機，廣東以財政資金拉動社會資金，推出約２．３萬億元的“新十項工程”投資計劃。

    為解決重點項目和重大基礎設施建設的資金不足尤其是資本金不足問題，多渠道、寬領域地吸引各類社會資金投入，廣東省政府啟動中期票據的發行工作。

    這一具有突破意義的中期票據發行，在兩會期間正式登陸銀行間市場。根據中國債券信息網的公告信息，廣東恒健投資控股有限公司２００９年度第一期中期票據于３月９日發行，發行額為１００億元，期限為８年，信用等級為ＡＡＡ，公司主體信用等級為ＡＡＡ。

    在廣東發行１００億元中期票據的同時，北京、上海也在同步推進相關試點。北京國有資本經營管理中心２００９年度第一期中期票據３月９日發行，發行額為１００億元，期限為５年；上海久事公司２００９年度第一期中期票據３月９日發行，發行額５０億元，期限為８年。

    這些由政府投融資平臺發行的中期票據，將在一定程度上緩解建設項目的資金壓力。

    廣東恒健投資控股有限公司有關負責人說，本次中期票據發行籌集的１００億元資金將全部用于廣東省珠三角城際軌道交通項目建設。其中，５０億元用于穗莞深城際軌道交通項目的建設，３５．７１億元用于莞惠城際軌道交通項目的建設，１４．２９億元用于佛山至肇慶城際軌道交通項目的建設。

    恒健投資是經廣東省政府批準設立，由廣東省國資委履行出資人職責的國有控股有限公司，其定位為“廣東省級融資平臺，省屬國有資本運作平臺、投資發展平臺和資產處置平臺，省屬企業實施產權多元化改革和經營轉型的服務中心”。

    為了增強恒健投資的資金運營能力，根據發行公告，廣東省國資委代為持有的廣東粵電集團７６％的股權無償劃轉歸恒健投資持有，相關的股權劃轉手續已經辦理完畢；未來廣東省政府持有的中國南方電網公司股權和中國廣東核電集團公司股權將相繼劃轉歸恒健投資持有。

    根據公告，廣東省財政廳將在省級國有資本經營預算設立償債備用金，實行專戶管理，以確保中期票據按時還本付息。此外，廣東省地方財政收入連續多年保持全國第一，為中期票據的還本付息提供了有力保障。

    中期票據的發行，將帶動更多社會資金投入基礎設施建設，更好地發揮拉動內需促進經濟增長的積極作用。

    建設銀行廣東省分行有關負責人說，作為本次中期票據廣東試點的主承銷商，建設銀行除了能夠獲得１００億元的存款沉淀以及約２．３億元的中間業務收入外，其更大的商業機會將落在為此類大型政府項目提供信貸支持之上。

    １００億元中期票據的試點發行是一個開始。建設銀行廣東省分行有關負責人說，廣東省政府還將陸續發行約２００億元中期票據，廣東省其他重點投資項目的融資也將啟動。

    業內人士認為，從綜合的融資成本考慮，通過中期票據這一“綠色通道”盡快獲得項目投資資金，是各地方政府解決目前資金缺口的有效辦法。