王勇：金融產(chǎn)業(yè)振興應(yīng)該先行

為顯著增強(qiáng)我國金融業(yè)的綜合實(shí)力、競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，維護(hù)金融穩(wěn)定和安全，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定較快發(fā)展，我們必須為金融創(chuàng)新建立有利的政策和市場環(huán)境，調(diào)整政府和市場參與者的角色定位，需要建立全天候的綜合性金融信息咨詢系統(tǒng)，通過多種渠道引進(jìn)、培養(yǎng)高級金融人才，建立起內(nèi)地與港、澳、臺的金融產(chǎn)業(yè)鏈。
王 勇
隨著國務(wù)院九大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃相繼出臺，誰能趕上十大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃的末班車，越來越受到市場關(guān)注。目前，房地產(chǎn)業(yè)、能源行業(yè)都在極力爭取，筆者真心希望，金融產(chǎn)業(yè)振興能夠盡快列入決策層的議事日程。
隨著現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的建立和發(fā)展，作為籌集、融通和經(jīng)營貨幣資金的我國金融業(yè)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中扮演著日益重要的角色。不過，整體而言，目前我國金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍相對滯緩。盡管這次席卷全球的金融危機(jī)，沒有對我國的金融業(yè)造成直接的沖擊和影響，但是我們并不能就此認(rèn)為，我國的金融業(yè)能夠強(qiáng)大到可以抵御任何外部的風(fēng)險(xiǎn)；絕不能因?yàn)樵谌蜚y行的最新排名榜上第一次有四家中資銀行一同躋身前十，且排在首位的工行的市值已經(jīng)相當(dāng)于9個(gè)花旗銀行，便沾沾自喜，以為我國金融業(yè)的發(fā)展已經(jīng)處于世界領(lǐng)頭羊的位置。
如果能冷靜、客觀分析一下當(dāng)前我國金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，就會(huì)明白，我國金融業(yè)正面對著一系列棘手難題。
30年來，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有了很大的調(diào)整和變化，但金融結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐相對較慢，金融結(jié)構(gòu)改革滯后，從而導(dǎo)致金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不對稱。中國金融增長在很大程度上是金融資產(chǎn)總量在原有金融結(jié)構(gòu)和金融制度框架上的簡單擴(kuò)張，單純數(shù)量上描述金融工具和機(jī)構(gòu)規(guī)模的FIR并不能反映中國金融制度結(jié)構(gòu)變遷與金融配置效率的改進(jìn)。從金融結(jié)構(gòu)與地區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面來看，東、中、西部金融發(fā)展不協(xié)調(diào)。金融機(jī)構(gòu)和資金過于偏向東部沿海地區(qū)，中西部地區(qū)的比例較小，增長緩慢甚至有下降趨勢。
在金融市場化程度高的地區(qū)，信貸市場相對分散、政府管制少、金融部門競爭充分，經(jīng)理人等待銀行救援的心理預(yù)期因此降低，無形中會(huì)硬化債務(wù)的預(yù)算約束作用。而當(dāng)前我國的金融市場化程度還比較低，信貸市場相對集中、銀行間競爭不激烈，企業(yè)經(jīng)理對于銀行救援的事先預(yù)期較高，這無形中弱化了債務(wù)的約束作用，降低了公司治理效率，加大了銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。
總體而言，目前我國金融業(yè)功能還比較單一，一味注重傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)發(fā)展滯后。雖然業(yè)務(wù)品種范圍有了明顯擴(kuò)大，但還是缺乏創(chuàng)新。這次美國金融危機(jī)的爆發(fā)，更給了那些不愿加快金融創(chuàng)新步伐的銀行以口實(shí)。另外，我國金融業(yè)在硬件和軟件建設(shè)方面還相對落后。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)還沒有實(shí)現(xiàn)更大范圍的縱向或橫向聯(lián)網(wǎng)，大多數(shù)行自成體系，且網(wǎng)絡(luò)覆蓋面也不廣。
隨著我國利率市場化和匯率形成機(jī)制的改革,各種金融風(fēng)險(xiǎn)正日益成為制約我國金融業(yè)發(fā)展的主要因素。現(xiàn)階段,我國金融業(yè)衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力還不高,風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和對沖手段還太少,大部分銀行缺乏有效的金融風(fēng)險(xiǎn)管理模型,具有現(xiàn)代金融工程知識的專門人才更是鳳毛麟角，特別是面對復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品,風(fēng)險(xiǎn)管理意識及經(jīng)驗(yàn)更缺乏。
綜上所述，我國金融產(chǎn)業(yè)自身的振興不僅非常必要，而且還要先行。筆者以為，從當(dāng)前情況看，金融產(chǎn)業(yè)振興需從如下方面做出努力：
首先，盡快制定我國金融產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，爭取深化金融改革開放，著力推進(jìn)現(xiàn)代金融體系和制度建設(shè)，提升金融創(chuàng)新能力和服務(wù)水平，著力加強(qiáng)金融調(diào)控和監(jiān)管，顯著增強(qiáng)我國金融業(yè)的綜合實(shí)力、競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，維護(hù)金融穩(wěn)定和安全，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定較快發(fā)展。
其次，為金融創(chuàng)新建立有利的政策和市場環(huán)境，比如調(diào)整政府和市場參與者的角色定位，政府部門的主要任務(wù)是市場建設(shè)、市場監(jiān)管和對參與市場的金融機(jī)構(gòu)內(nèi)控的監(jiān)管，而不是監(jiān)管具體金融產(chǎn)品。大部分金融產(chǎn)品都應(yīng)該讓市場來考驗(yàn)；比如發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者，明確金融產(chǎn)品的市場定位。機(jī)構(gòu)應(yīng)該具備研究分析能力、理性定價(jià)能力、內(nèi)控能力和市場承受能力。有些金融產(chǎn)品應(yīng)明確定位于機(jī)構(gòu)交易；再比如深化金融會(huì)計(jì)、結(jié)算制度改革，建立現(xiàn)代化的支付系統(tǒng)，規(guī)范金融業(yè)尤其是商業(yè)銀行的成本財(cái)務(wù)核算體系，加快金融電子化步伐，擴(kuò)大營業(yè)自動(dòng)化覆蓋面和計(jì)算機(jī)聯(lián)網(wǎng)面，搞好信息資料庫的電子化建設(shè)和金融機(jī)構(gòu)辦公自動(dòng)化建設(shè)，建立全天候的綜合性金融信息咨詢系統(tǒng)等。
其三，建立內(nèi)地與港、澳、臺的金融產(chǎn)業(yè)鏈。金融產(chǎn)業(yè)鏈的存在就是傳遞/轉(zhuǎn)換金融要素，以達(dá)到提高金融運(yùn)行效率的目的。港、澳、臺特別是香港，是發(fā)達(dá)的國際金融中心，我們應(yīng)當(dāng)充分利用這次金融產(chǎn)業(yè)振興之機(jī)，建立起內(nèi)地與港、澳、臺的金融產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的聯(lián)合發(fā)展和緊密合作，充分體現(xiàn)中華民族在當(dāng)今這個(gè)關(guān)鍵時(shí)期能夠緊密團(tuán)結(jié)，共克時(shí)艱，這將能夠增強(qiáng)國際投資者對我們的信心。對于內(nèi)地而言，通過和港、澳、臺金融的聯(lián)合發(fā)展，還更有助于金融體制改革的進(jìn)一步深入，為內(nèi)地金融和國際金融接軌創(chuàng)造條件。
最后，我國內(nèi)地金融業(yè)相對落后，從根本上說是國際金融人才的缺乏。香港金融界集中了大批專業(yè)知識人才。內(nèi)地金融業(yè)要振興和發(fā)展，必須注重人才的培養(yǎng)。內(nèi)地可以充分利用這個(gè)得天獨(dú)厚的條件，采取引進(jìn)香港金融教育方面的培訓(xùn)力量、培訓(xùn)方式、培訓(xùn)教材及考核方法；與香港合辦金融學(xué)校，或選派合格人才到香港有關(guān)金融培訓(xùn)和實(shí)踐機(jī)構(gòu)短期培訓(xùn)或工作等方法，用各種渠道培養(yǎng)高級金融人才。同時(shí)，還要研究對高級人才的使用和待遇問題，加快實(shí)現(xiàn)內(nèi)地金融人才的市場化和國際化。
(作者系中國人民銀行鄭州培訓(xùn)學(xué)院教授)