國務院通過核電發展規劃電力設備股點評
最近以G天威為龍頭的新能源板塊的異軍突起，引發了市場的極大關注，而今日的一則消息更引起了博覽分析員的注意。消息顯示，22日國務院審議并原則通過了《核電中長期發展規劃(2005~2020年)》(下稱《規劃》)。對于此前爭論不一的技術問題，《規劃》要求統一發展技術路線，堅持自主設計和創新，努力形成批量化建設先進核電站的綜合能力。《規劃》的出臺，將給核電 行業和具體的上市公司帶來什么影響呢，博覽分析員就此消息做深度分析。
中國核電站的潛在價值約為數百億美元
“十一五規劃”倡導新能源，而核電在我國發展方興未艾，據了解，現在我國已投入發電運營的核電站有9臺機組，有2臺機組正在建設中。
目前中國核電發展的目標是，到2010年在運行核電裝機容量1200萬千瓦；到2020年，在運行核電裝機容量4000萬千瓦；在建核電裝機容量1800萬千瓦。
據了解，我國已經具備開發、設計和建設30萬KW級60萬KW級核電站的能力，將要投資興建的核電站均為100萬KW級以上。國際能源機構預計2030年前，全世界在核電站建設總投資需2000億美元以上。而按照規劃，2020年前，中國核電站項目投資高達600億美元。中國的核電站建設在2020年之前就將占全球的近1/3，中國將成為核電建設市場擴大和增長的最主要拉動力，到2020年我國的核電裝機容量和核電發電設備能力將躍升到列美國、法國和日本之后的第四位。
雖然目前我國已建成的核電機組總裝機容量僅占全國總裝機容量的1.6%，但隨著能源危機的加深，環境保護的迫切，核電的發展前景極為樂觀。國家對核電發展的戰略已經做出了積極的調整，由“適度發展”到“推進發展”，再到最后的“積極發展”。核電的發展，必將在國家的大力支持下積極的推進。
在良好的發展背景下，做為核電上游行業的核電設備制造企業，又將面臨怎樣的發展機遇呢？
上市公司將迎來“核爆”式的機遇
由于核電原料的特殊放射性，因此對設備的要求就較火電、水電機組的設備要求高得多。通常國產核電站設備的總造價比重約為44%，進口設備的占比例則約為48%。國產設備的生產企業主要以三大電氣集團為主，分別是東方電氣集團、上海電氣集團、哈爾濱電站設備集團。
在“十一五”規劃中，國家提出要提高電力主要設備國產化程度。因此，國內技術領先的核電主要設備生產廠商將會大大受惠。在上市公司中，受惠最大的企業主要有三家，分別是東方鍋爐(主要提供核承壓設備)、東方電機(主要提供汽輪機、發電機、主泵)、上電股份(參股49%上海鍋爐廠)。博覽分析員分別就具備核電概念上市公司做基本面分析。
上海機電（600835）：起步早，市場占有率高
公司大股東上海電氣集團，不僅在常規電力設備制造上具備較強的優勢，在核電設備領域更是起步早，市場占有率高。從60年代開始上海電氣就參與核動力裝置和輔助設備的研究和生產，為秦山一期自行設計建造了300MW核電機組，并提供了我國首臺出口巴基斯坦恰希馬的300MW核點站的主機設備和主要輔機。上海電氣還承擔了秦山二期2臺600MW核電機組核島部分的主要設備和常規島部分全部輔機，嶺澳二期2臺900MW核電的堆內構件，驅動機構和部分輔機設備，并已經在為制造1000MW等級的核電站及電站成套的方向而努力。由于上海機電本身從事電梯等電力設施制造，金通證券認為，不排除母公司將核電業務轉接給上市公司。
東方電氣“雙子星”
東方電機（600875）：公司將與法國熱蒙股份有限公司合資組建東方阿?，m核泵有限責任公司，從事核電站核反應堆主回路冷卻劑泵研制，該合資公司計劃投資總額為1000萬歐元，注冊資本金8500萬元人民幣，合資雙方均以現金方式投資入股，各占50%股份。合資公司計劃于2007年建成投產，設計年生產能力為6至8套百萬千瓦級核電站用主泵。
法國熱蒙股份有限公司是法國法瑪通公司下屬的全資子公司，主要生產核電站用反應堆冷卻劑泵及驅動機構，其他產品包括風電機組和環保設備等。眾所周知，法國法瑪通公司是法國最大的核電設備成套供應商，也是我國大亞灣和嶺澳核電機組的總承包制造商，熱蒙公司則承擔了上述兩個項目的核電主泵的制造。與這樣的國際巨頭緊密聯手，東方電機此舉意味深長。
東方鍋爐（600786）：公司隸屬于東方電氣集團，據了解，東方鍋爐2005年新簽訂的產品訂單中，電站鍋爐占80.58%、核電及輔機容器產品占9.21%、環保產品占8.86%、工礦配件訂單占1.35%。目前，東方鍋爐累計在手未執行合同達到290億元。
核電產業方面，東方鍋爐2005年獲得了嶺澳二期1000兆瓦核島主設備供貨合同，新的核電制造基地將在2006年竣工投產。而且，東方鍋爐正在進行核電第三代技術新項目的承接和準備工作。
東方電氣集團作為國內核島設備生產的骨干企業，是未來核電高速發展受益最大的企業。到2020年，在運行核電裝機容量4000萬千瓦；在建核電裝機容量1800萬千瓦，就要求從2006年開始每年新開工3個100萬千瓦核電機組。假設100萬千瓦核電機組的總投資額和嶺澳二期保持相同水平，并且假設國產化比率保持目前的水平，按東方電氣集團45％的市場占有率進行計算，每年東方鍋爐從核電項目中獲取的訂單為26.3億元人民幣，每年東方電機從核電項目中獲取的新增訂單為8.96億元人民幣。相對于常規的電站鍋爐，核電設備具有更高的利潤率。
上電股份（600627）：參股企業有優勢
公司近年來與上海電氣集團進行了大規模資產置換，總額超過了30億元，輸變電成套設備、工業與電力自動化、軌道交通輸配電設備已成為公司的主營業務。上電股份還與世界輸配電領域的巨頭阿爾斯通共同投資組建上海阿爾斯通電力自動化公司；同時還持有上海西門子開關公司45%股權、上海施耐德配電電器公司20%股權等。近期公司宣布與西門子共同收購沈變互感相關資產，公司持股比例達35%。沈變互感是我國大型核電站、火電站、水電站和超高壓電網所需的大型變壓器的生產制造基地。隨著此次收購完成，公司的兩大參股公司上海MWB互感器有限公司和沈變互感將壟斷國內500KV級別以上高壓互感器市場。同時，公司參股企業——上海鍋爐廠是國內三大鍋爐廠中實力最強的，尤其在核能發電和600MW超臨界鍋爐產品上具有極強的行業優勢。
中成股份（000151）：核能+科技潛力無限
公司是中央直屬企業中國成套設備進出口總公司的旗艦企業，作為一家“中”字頭企業擁有龐大的項目和技術資源，并獲得了國際原子能機構和我國科技部的支持，在核能研究應用領域處于領先地的位。公司擁有我國獨立研究開發的低溫供熱堆技術，與清華大學、國家電力公司組建中清源核能科技有限公司，共同合作開發利用核能新技術，曾承接了“摩洛哥王國核能海水淡化示范廠項目”。該項目有望成為世界上第一座核能海水淡化示范廠，具有非同尋常的重大意義。公司與清華核能研究院簽定了《合作意向書》，擬以交鑰匙方式承擔該項目，清華大學核能研究院是我國最早的核能科學技術研究基地之一，是我國核技術的權威。隨著電力等能源緊缺的加劇，發展核能將是必由之路，公司與清華大學、國家電力公司合作拓展核能領域，為公司今后高速發展奠定堅實基礎。
中核科技（000777）：背靠大樹好乘涼
公司去年5月28日已經通過國有股劃轉，中國核工業集團以行政受讓方式成為公司第一當家。大股東中核集團是中國惟一同時兼具核能、核電、水電的能源企業，是國務院直接聯系的全國性特大型“中”字頭工業公司。依托如此雄厚的實力，公司積極進軍核技術民用的高科技領域，近年來在高溫高壓火電站專用閥門和核電級閥門等方面有長足進展，前年下半年其閥門檢測中心投資項目竣工并交付使用，為公司在核電、火電、石油化工、天然氣輸送及船艇等領域的特種閥門的研發、試驗、鑒定提供了技術和硬件的保證。
振華科技（000733）：獨辟蹊徑
公司前身是著名的軍工基地，目前仍是全國配套能力最強的新型軍工電子元器件基地。目前全球的核電廠全都采用真空滅弧室、真空開關管、真空斷路器、智能高頻開關電源直流系統等高壓大電流控制裝置，而振華科技長期從事該領域的研究開發，并以8.8元的高價配股，募集資金主要投入到這些高壓大電流控制裝置。
哈空調（600202）：手有技術，心中不慌
公司是中國最大的石化空冷器、電站空冷器、電站燉核電站空調機組生產基地，是中國核工業總公司確定的生產核電站大型成套空氣處理機組的定點生產企業。
而同時，針對發電的冷凝過程需要消耗大量的水資源，國家發改委對新建燃煤電廠提出了新的技術要求——在冷凝過程采用空冷技術(過去電廠采用濕冷技術，為水冷卻)，按照業內表述：在這個領域，每次投標，參加的企業都只有三家，即SPX(美國斯必克中國投資有限公司)、GEA(德國基伊埃能源技術有限公司)和哈空調，哈空調的技術水平足以讓市場刮目相看。