電網(wǎng)建設(shè)支撐輸變電設(shè)備企業(yè)景氣上升

眼下，新接訂單明顯減少讓國(guó)內(nèi)發(fā)電設(shè)備制造行業(yè)的不安情緒悄悄蔓延，許多企業(yè)已經(jīng)嗅到行業(yè)景氣見頂?shù)臍庀?。與此時(shí)反，一直在發(fā)電設(shè)備行業(yè)光環(huán)籠罩之下的輸變電設(shè)備企業(yè)卻漸漸露出節(jié)節(jié)上升的氣勢(shì)。股市也許是不錯(cuò)的試金石，剛剛披露的企業(yè)三季度季報(bào)可謂泥沙俱下，上市公司整體凈利潤(rùn)增長(zhǎng)勢(shì)頭下降。然而，以平高電氣、天威保變、國(guó)電南瑞為代表的輸變電設(shè)備行業(yè)上市公司卻成為少有的亮點(diǎn)，國(guó)家電網(wǎng)建設(shè)的加快所孕育的廣闊市場(chǎng)前景給了這些企業(yè)堅(jiān)固的支撐點(diǎn)。

　　特高壓直流當(dāng)先鋒
　　10月27日，成都。國(guó)家電網(wǎng)公司主持召開了特高壓直流工程可研設(shè)計(jì)評(píng)審會(huì)議，評(píng)審的對(duì)象就是金沙江一期溪洛渡、向家壩電站送電華中、華東和錦屏一、二級(jí)電站送電華東特高壓直流輸電工程。
　　與會(huì)的有關(guān)專家透露，國(guó)家電網(wǎng)公司的方案是采用±800千伏、4000安培直流外送，該項(xiàng)目一期輸出線路三回，分別落點(diǎn)湖南株洲、上海和武義，工程總投資555億元。其中，由金沙江溪洛渡右岸至武義直流工程總投資172億元。經(jīng)換流，與十回500伏交流電相連輸出，主供浙江、福建。線路全長(zhǎng)1751公里，其中武義境內(nèi)9公里，主變變電容量為640萬千瓦。可研報(bào)告顯示，工程于2015年實(shí)行單極投運(yùn)，2016年完成雙極投運(yùn)。其中，為配合向家壩水電站首批機(jī)組2012年投產(chǎn)，向家壩———上海直流送出工程將在2011年投運(yùn)單極。此次評(píng)審會(huì)對(duì)特高壓直流工程系統(tǒng)方案、選站選線、設(shè)備選型、工程方案規(guī)劃設(shè)計(jì)等進(jìn)行了深入討論，形成了總的評(píng)審意見，國(guó)家電網(wǎng)公司將盡快編制和上報(bào)項(xiàng)目核準(zhǔn)申請(qǐng)報(bào)告。
　　10月31日，湖南株洲縣正式收到國(guó)家電網(wǎng)公司的通知，株洲換流站成功落戶該縣，該工程投資總額達(dá)60億元，計(jì)劃于2007年動(dòng)工，預(yù)計(jì)2012年竣工。
　　此前，對(duì)特高壓電網(wǎng)建設(shè)正反兩方的激烈爭(zhēng)論使其成為一個(gè)敏感的話題，業(yè)內(nèi)人士表示，爭(zhēng)論的焦點(diǎn)其實(shí)是在特高壓交流領(lǐng)域，而對(duì)于特高壓直流線路建設(shè)雙方并無太大的分歧。有著濃厚特高壓電網(wǎng)情結(jié)的國(guó)家電網(wǎng)公司，在不絕于耳的反對(duì)聲中將重心轉(zhuǎn)移到對(duì)特高壓直流工作的推進(jìn)，特高壓直流建設(shè)呈現(xiàn)出快馬加鞭的態(tài)勢(shì)。
　　與國(guó)家電網(wǎng)公司相比，素日不顯山露水的南方電網(wǎng)公司特高壓直流工程建設(shè)仿佛走得更快一些。日前，在南方電網(wǎng)公司的一次科技工作會(huì)議上傳出消息，2010年前，南方電網(wǎng)將建世界上第一條特高壓直流輸電工程———云南至廣東的正負(fù)800千伏特高壓直流輸電線路，目前項(xiàng)目技術(shù)方案已通過有關(guān)部門審查，計(jì)劃于2006年開工建設(shè)，2009年單極投產(chǎn)。
　　兩大電網(wǎng)公司對(duì)特高壓直流項(xiàng)目的積極推進(jìn)以期實(shí)現(xiàn)特高壓電網(wǎng)建設(shè)局面的整體破冰，勢(shì)必要在“十一五”期間形成以電網(wǎng)升級(jí)為主聲浪的電網(wǎng)建設(shè)熱潮。
　　1.2萬億的誘惑
　　國(guó)家電網(wǎng)公司目前正在加緊編報(bào)“十一五”電網(wǎng)規(guī)劃及2020年遠(yuǎn)景目標(biāo)報(bào)告。據(jù)悉,“十一五”期間，國(guó)家電網(wǎng)建設(shè)的主要任務(wù)是:建立穩(wěn)固的電網(wǎng)三道防線；繼續(xù)加強(qiáng)城鄉(xiāng)配電網(wǎng)的建設(shè)改造，不斷提高供電可靠性；全面建成三峽輸變電工程；抓緊新建一批跨區(qū)輸電工程，大幅提高跨區(qū)配置資源的能力；及早建成交流1000千伏試驗(yàn)示范工程，在成熟基礎(chǔ)上加快推廣；開工建設(shè)溪洛渡、向家壩水電站和錦屏水電站外送的±800千伏直流輸電工程；西北750千伏網(wǎng)架將初具規(guī)模；繼續(xù)加強(qiáng)和拓展500千伏和330千伏網(wǎng)架；促進(jìn)電網(wǎng)與電源、輸電網(wǎng)與配電網(wǎng)、一次系統(tǒng)與二次系統(tǒng)、有功與無功協(xié)調(diào)發(fā)展，全面提高我國(guó)的電網(wǎng)效率。
　　南方電網(wǎng)在“十一五”期間的主要任務(wù)是：主網(wǎng)架要重點(diǎn)建設(shè)貴廣第二回直流工程、交流工程、龍灘水電站送出工程、海南聯(lián)網(wǎng)工程，將建成世界第一條±800千伏級(jí)直流輸電工程，將投產(chǎn)電源裝機(jī)6700萬千瓦。從2007年1月開始，南方電網(wǎng)還將通過220千伏線路向越南北部六省供電，與老撾、緬甸、泰國(guó)以及港澳地區(qū)的電力合作也在積極推進(jìn)。

　　如開展上述工程，預(yù)計(jì)國(guó)家電網(wǎng)公司“十一五”期間電網(wǎng)投資總額約為9000億元左右，南方電網(wǎng)公司的投資總額也在3000億元左右，合計(jì)總投資額將在1.2萬億元左右，這樣預(yù)計(jì)年均投資額2500億元左右。而2004年總的電網(wǎng)投資規(guī)模僅為1380億元，預(yù)計(jì)2005年將達(dá)到1500億元，那么未來5年的電網(wǎng)投資年均增速將高達(dá)20%。電網(wǎng)建設(shè)的潮聲又起,使近兩年已經(jīng)深受惠澤的國(guó)內(nèi)輸變電企業(yè)再遇水漲船高的好運(yùn)。
　　誰領(lǐng)潮頭
　　電網(wǎng)建設(shè)涉及到的輸變電設(shè)備主要有變壓器、高壓開關(guān)、繼電器、電力自動(dòng)化保護(hù)系統(tǒng)、電線電纜等，行業(yè)內(nèi)企業(yè)眾多，水平參差不齊，既有“巨輪”也有“小舢板”，面對(duì)“十一五”電網(wǎng)建設(shè)大潮，雖然都有機(jī)會(huì)，但無疑技術(shù)領(lǐng)先、資本雄厚、運(yùn)營(yíng)理念先進(jìn)的大型企業(yè)將是最大贏家。
　　在電力變壓器領(lǐng)域,由天威保變、西變、特變電工沈變所形成第一艦隊(duì)，其多年積累的優(yōu)勢(shì)近期國(guó)內(nèi)其他企業(yè)還難以超越。近期被股市所追捧的天威保變剛剛披露的三季度報(bào)告顯示，每股收益為0.15元，凈利潤(rùn)為4942萬元。公司自行開發(fā)研制的我國(guó)首臺(tái)750kV特高壓電力變壓器已在去年試制成功，證明了其技術(shù)實(shí)力。據(jù)悉，該公司2005年變壓器產(chǎn)量有望達(dá)到4000萬千瓦，2006年變壓器生產(chǎn)容量要翻一番；特變電工前三季度每股收益為0.225元，凈利潤(rùn)為8742.7萬元，其變壓器、電線電纜產(chǎn)品力圖走國(guó)際市場(chǎng)的路子，借以抵消成本上升使公司產(chǎn)品毛利率降低的影響，其旗下的沈變多年積累的技術(shù)實(shí)力還有待于發(fā)掘；與天威保變、特變相比，西變公司借助三峽輸變電工程引進(jìn)、消化、吸收國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，在直流變壓器、平波電抗器方面筑就了自己的優(yōu)勢(shì)地位，特高壓直流工程在“十一五”期間高歌猛進(jìn)的勢(shì)頭對(duì)該公司不啻為一大利好。另外，西變公司的母公司西安電力機(jī)械制造公司（西電公司）科研與生產(chǎn)對(duì)應(yīng)設(shè)置，具備產(chǎn)品成套能力，為西變公司提供了實(shí)力支撐。然而，西變公司至今沒有上市公司的背景，雖然避開了資本運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)，但是這種自我積累方式由于融資渠道不寬勢(shì)必對(duì)公司的未來發(fā)展速度形成一定的限制。
　　國(guó)內(nèi)高壓開關(guān)領(lǐng)域局面一直處于不明朗的狀態(tài)。平高電氣目前處于上升通道，公司主要產(chǎn)品敞開式SF6斷路器、隔離及接地開關(guān)、GIS在高壓、超高壓的市場(chǎng)占有份額較高，產(chǎn)品毛利率有不同程度提升。據(jù)公司高層表示，將未用完的募集資金轉(zhuǎn)投至特高壓電網(wǎng)項(xiàng)目，公司作為最早備戰(zhàn)特高壓的國(guó)內(nèi)開關(guān)廠家，在特高壓項(xiàng)目中取得相當(dāng)份額對(duì)公司保持2007年以后業(yè)績(jī)的繼續(xù)增長(zhǎng)非常有利。與平高電氣的春風(fēng)得意不同，新東北電氣一直處于ST的泥淖之中，據(jù)稱，該公司今年的經(jīng)營(yíng)管理有所好轉(zhuǎn)，但恢復(fù)元?dú)馍行钑r(shí)日。西電公司旗下的西開高壓電氣股份有限公司是國(guó)內(nèi)高壓開關(guān)領(lǐng)域的重要一極，西電公司的高層表示有意推動(dòng)西開公司上市，果能成行，國(guó)內(nèi)高壓開關(guān)市場(chǎng)格局又將產(chǎn)生變動(dòng)。
　　許繼電器一直在繼電器領(lǐng)域中保持龍頭的地位，高壓直流輸電控制與保護(hù)裝置是公司最具潛力的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，此業(yè)務(wù)進(jìn)入壁壘極高，過去由國(guó)外廠商包攬，現(xiàn)在在國(guó)產(chǎn)化政策的影響下，將逐步由國(guó)內(nèi)廠商供貨，目前國(guó)內(nèi)只有許繼電氣和國(guó)電南瑞掌握了核心技術(shù)。預(yù)計(jì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)從2006年開始每年將會(huì)增加公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1億多元，且產(chǎn)品毛利率較其他電力保護(hù)自動(dòng)化產(chǎn)品高。國(guó)電南瑞的表現(xiàn)令人注目，在國(guó)內(nèi)在電力控制系統(tǒng)的生產(chǎn)領(lǐng)域領(lǐng)導(dǎo)地位，公司電網(wǎng)調(diào)度自動(dòng)化產(chǎn)品OPEN－2000E，2005年處于大賣期，市場(chǎng)銷售勢(shì)頭良好，2005年新增訂單已經(jīng)達(dá)到1.7億元。公司控股股東南瑞集團(tuán)擬在年底前向公司注入南瑞農(nóng)電配電資產(chǎn)。南瑞農(nóng)電配電2004年的收入約為1.5億元，凈利潤(rùn)1500萬元，此后每年應(yīng)能保持20％左右的增長(zhǎng)速度。