供需向好提升金屬景氣度涉礦企業迎加速發展機遇

金屬價格的持續上漲使有色板塊大幅走高。業內預計，隨著資源品價格的上漲，涉礦公司將成為隱形受益標的，有望受到市場關注。

周三公布的美國商務部數據顯示，由于經濟活動普遍回升，美國第二季國內生產總值環比年率初值增長4%，第一季度則修正為萎縮2.1%。而此前市場預期美國第二季GDP成長率為3.0%左右。受經濟數據超預期推動，隔夜倫敦金屬價格集體反彈。業內人士認為，在供給收縮、需求向好的推動下，鋅鋁等基本金屬，以及鎳、鉬等稀有金屬景氣度回升基本面較為堅實。

今年以來，以鎳、鉬為代表的稀有金屬價格出現明顯上漲。年初至今，LME鎳價上漲37%，鎳價的大幅上漲主要得益于印尼出口禁令，而我國90%的鎳礦來自海外，其中印尼占2/3，短期內印尼政府取消禁令的可能性較低，而其他地區的鎳礦石難以填補缺口，因而未來鎳價仍有上升動力。受國家物資儲備局收購氧化鉬預期的影響，近期鉬制品產業鏈全線反彈。今年以來歐洲市場鉬鐵、氧化鉬價格均大漲逾40%，而同期國內鉬價漲幅遠遠落后歐洲市場，隨著下游鉬制品需求向好，海外市場漲價的傳導作用將逐步體現。目前下游國內鉬需求有回暖跡象，企業已有大量采購原料意愿，鉬產品市場景氣度有望迎來改善契機。

與此同時，以鋅鋁為代表的基本金屬也逐步擺脫底部運行。近期國內鋁價大幅走高，短短4個月內，滬鋁期貨價格上漲近10%。國內鋁價上漲主要受到印尼出口禁令支撐，由于目前國內50%以上的鋁土礦來自進口，其中來自印尼占比超過60%。隨著國內企業積累的原礦庫存耗盡，鋁土礦價格將緩步上漲，或間接推高氧化鋁和電解鋁的價格。近期鋅價也出現明顯上漲，2個月內，滬鋅期貨價格上漲12%左右。市場預計今后兩年全球約50萬噸高品位礦山將枯竭，供給端的收窄將支撐鋅價。鋅需求隨汽車增長將維持穩增長，短期內鉛酸電池也難以被大幅替代，因而需求端的向好也為鋅價提供支撐。

資源品價格的上漲，涉礦公司有望受到市場關注。齊星鐵塔(002359,股吧)是國內鐵塔生產企業，去年公司通過定向增發收購南非金礦進軍資源領域。五洲交通(600368,股吧)已增資廣西堂漢股權，從而脫離原先單一的主營業務。廣西堂漢是一家從事鋅、銦系列產品的采選、冶煉和深加工企業，通過收購兼并，公司將獲得氧化鋅、電解鋅等資產。