企業(yè)要想在海外并購要有三點(diǎn)清晰戰(zhàn)略思考

　　2009年3月6日15：00在人民大會(huì)堂新聞發(fā)布廳舉行全國政協(xié)十一屆二次會(huì)議記者會(huì)，主題是“為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展建言獻(xiàn)策”。厲以寧、李德水、陳錫文、王文彪、方方等五位委員出席并回答記者的提問。

　　[新華社記者]請問方方委員，在全球金融危機(jī)愈演愈烈的情況下，中國一些大型企業(yè)相繼并購海外企業(yè)，比如說中鋁集團(tuán)入資力拓，此次收購被稱為中國歷史上規(guī)模最大的海外投資。這是否是中國利用金融危機(jī)拓展其在全球金融和產(chǎn)業(yè)版圖的勢力？您作為政協(xié)委員，同時(shí)又是摩根大通中國區(qū)首席執(zhí)行官，對中國企業(yè)海外并購有何建議？

 　　[方方]資本的特性永遠(yuǎn)是在風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)之間找到平衡，追求收益的最大化。從這個(gè)意義上說， 中國的資本和日本的資本、和韓國的資本、和俄羅斯的資本應(yīng)該沒有什么區(qū)別。在今天全球金融危機(jī)的環(huán)境下，全球很多經(jīng)濟(jì)體資本市場的銀根比較緊，相反中國由于銀行資本金充足率比較好，外匯很多，我們的匯率比較堅(jiān)挺，所以中國資本市場的資本成本比較低。這樣自然就給中國的企業(yè)造成去海外收購的優(yōu)勢和沖動(dòng)，這個(gè)有很明顯的商業(yè)邏輯。這是從資本的角度來看。

　　第二，從市場需求角度來看，由于中國經(jīng)過這些年的改革開放，已經(jīng)成為世界的加工廠，自然就成為全球主要的資源需求大國，這種市場需求也推動(dòng)著中國企業(yè)到海外去收購一些資源，這是市場推動(dòng)的力量。

　　第三，從整個(gè)全球資源配置角度來說，就好象水從高處往低處流一樣，資本一定是從成本低的經(jīng)濟(jì)體向成本比較高的經(jīng)濟(jì)體流動(dòng)。再進(jìn)一步說，全球的優(yōu)質(zhì)資源產(chǎn)權(quán)也會(huì)從資源比較豐富的經(jīng)濟(jì)體向資源稀缺性比較強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)體來轉(zhuǎn)移，這對于全球的資源配置是合理的要求。對于整個(gè)全球的“地球村”在共同應(yīng)對氣候變化、和諧共存方面也是必然的有效方式。同時(shí)，我覺得這也是全球大的企業(yè)，體現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的一個(gè)具體體現(xiàn)。

　　具體到剛剛說到是不是擴(kuò)充金融版圖或者產(chǎn)業(yè)版圖，我講兩句話。第一，投資方本身是一個(gè)投資逐利的過程，所以也沒有必要把這個(gè)行動(dòng)和擴(kuò)充金融版圖、擴(kuò)充產(chǎn)業(yè)版圖聯(lián)在一起。被投資方也要在商言商，在法律和監(jiān)管允許的情況下，用最少的經(jīng)濟(jì)成本找到最多的資金、最有附加值的投資。

　　第二，關(guān)于對中國企業(yè)走出去的認(rèn)識，這是我工作當(dāng)中做的很多的一件事情。我經(jīng)歷過成功的案例，也分析過一些不太成功的案例?？偟母杏X，一個(gè)企業(yè)要想在海外并購，在“走出去”過程中取得成功，首先要有很清晰的戰(zhàn)略思考，一定要有一個(gè)戰(zhàn)略，而不是抱著一種撈底的心態(tài)，說現(xiàn)在便宜，不管什么都去買，這樣風(fēng)險(xiǎn)是非常大的。而且我認(rèn)為企業(yè)的海外并購或者“走出去”，不能以一時(shí)一事股價(jià)的變動(dòng)作為判斷它是否成功的標(biāo)準(zhǔn)。具體來說，我覺得對中國企業(yè)來說，海外并購：第一，要有非常清晰的戰(zhàn)略思考，要想清楚。第二，有了很好的戰(zhàn)略定位之后，要有人才儲(chǔ)備，要有很好的企業(yè)管制方面的準(zhǔn)備，要有管理架構(gòu)上的一些準(zhǔn)備，因?yàn)檫@個(gè)不僅對并購很重要，對并購之后的長期管理很重要。第三，中國企業(yè)要善用各類專業(yè)機(jī)構(gòu)，海外并購本身是個(gè)非常復(fù)雜的過程，它不僅有商務(wù)、財(cái)務(wù)、法律、環(huán)境等方面的要求和制約，同時(shí)還有輿論、政治、當(dāng)?shù)匚幕鹊确矫娴臐撛谔魬?zhàn)。所以中國企業(yè)要善于判斷和選擇專業(yè)機(jī)構(gòu)，壯大自己的陣營，一起去完成自己的使命。

　　最后，我作為香港委員，我還賣一點(diǎn)兒小廣告，中國企業(yè)在走出去的過程中也可以考慮把香港作為自己的窗口和平臺，因?yàn)橄愀塾兴姆ㄖ啤⑷瞬拧⑿畔?、語言等方面的優(yōu)勢，這件事情做好了，對祖國大陸、對香港都是一個(gè)“雙贏”的事情。